오전장★테마동향강세 테마 : 낙태/피임, 모더나(MODERNA), CCTV＆DVR, 호텔/리조트, 마리화나(대마), 카지노, 부동산 보유 자산주, 여행, 태풍 및 장마, 3D 프린터, 백화점, 화학섬유, 줄기세포, 뉴로모픽 반도체, 日제품 불매운동(수혜), 항공/저가 항공사(LCC), 폐기물처리, 엔터테인먼트, 마스크, 패션/의류, 탈모 치료, 소매유통, 제대혈, 은행 등...약세 테마 : 스페이스X(SpaceX), 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 서울고속버스터미널 재개발 수혜, 반도체 대표주(생산), 고체산화물 연료전지(SOFC), 핵융합에너지, HBM(고대역폭메모리), 무선충전기술, 피지컬 AI/휴머노이드 로봇, 야놀자(Yanolja), 방위산업/전쟁 및 테러, 항공기부품, 카메라모듈/부품, 2차전지(전고체), 전선, LED장비, 조선, 日 수출 규제(국산화 등), 드론(Drone), 생명보험, 2차전지(나트륨이온), 유리 기판, 희귀금속(희토류 등), 조선기자재, 초전도체, 폴더블폰, 갤럭시 부품주, 귀금속(금/은), 페라이트, MLCC(적층세라믹콘덴서), 바이오인식(생체인식), 마이크로 LED, 플렉서블 디스플레이, 자율주행차 등...[특징 테마]제약/바이오 관련주 : 셀트리온 지난해 역대 최대 실적 및 일라이 릴리(+10.33%) 급등 영향 등에 일부 관련주 상승▷셀트리온, 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 4.16조원(전년대비 +17.01%), 영업이익 1.16조원(전년대비 +137.48%), 순이익 1.03조원(전년대비 +146.24%). 아울러 25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.33조원(전년동기대비 +25.05%), 영업이익 4,751.72억원(전년동기대비 +141.93%), 순이익 5,279.28억원(전년동기대비 +124.10%). 이와 관련, 셀트리온은 지난해 매출이 역대 최대 실적으로 연 매출 4조원과 영업이익 1조원 시대를 동시에 열었다고 밝힘. 특히, 실적 개선이 기존 제품에 이어 새롭게 시장에 선보이고 있는 고수익 제품의 가파른 성장 때문이라고 언급. 램시마SC, 유플라이마, 베그젤마, 짐펜트라, 스테키마 등 신규 포트폴리오가 시장에 안착하면서 지난해 바이오의약품 글로벌 매출을 전년대비 24% 성장한 3조8,638억원으로 끌어 올렸음.▷일라이 릴리(+10.33%)가 지난해 4분기 호실적을 발표한 가운데, 지난밤 뉴욕증시에서 주가가 급등. 4일(현지시간) 릴리는 지난해 4분기 매출이 193억달러(28조원)로 전년동기대비 43% 급증했다고 밝혔으며, 이는 시장 예상치 179억달러를 대폭 상회. 주당순이익(EPS)은 7.54달러로, 역시 시장 전망치 6.91달러를 상회. 아울러 릴리는 올해 매출이 800억~830억달러, 조정 EPS는 33.50~35.00달러에 이를 것으로 전망. 호실적을 이끈 것은 블록버스터 비만·당뇨 치료제로, 당뇨병 약 마운자로와 비만 치료제 젭바운드 매출이 각각 전년동기대비 두 배 넘게 급증했음. 마운자로 매출은 74억달러, 젭바운드는 43억달러를 기록.▷이 같은 소식 속 셀트리온, 셀트리온제약, 압타머사이언스, 광동제약, 현대약품, JW신약, 더블유에스아이, 위더스제약, 녹십자, 명문제약 등 제약/바이오 관련주가 상승.중국 소비 관련주 : 中 춘절 연휴 기대감 등에 상승▷언론에 따르면, 중국 최대 명절인 춘절(2월15~23일) 연휴를 앞두고 국내 유통업계가 유커(중국인 관광객) 대상 마케팅에 총력을 기울이고 있다고 전해짐. 특히, 이번 춘절은 지난해 시행된 중국 단체관광객 비자 면제 효과와 최근 중-일 관계 경색에 따른 반사이익이 맞물리며 코로나19 사태 이후 최대 규모의 관광객이 방한할 것으로 전망되고 있음.▷전일 중국 여행 전문 시장조사기관 차이나트레이딩데스크와 관련 업계 등에 따르면, 이번 춘절 연휴 기간 한국을 찾는 중국인 관광객은 23만~25만명에 달할 것으로 추산된다고 알려짐. 이는 전년 대비 약 52% 급증한 수치로, 업계는 이들이 연휴 기간 국내에서 지출할 소비 규모만 약 3억3000만달러(약 4,700억원)에 이를 것으로 내다보고 있다고 전해짐. 수브라마니아 바트 차이나트레이딩데스크 CEO는 "약세인 원화 덕분에 서울, 부산, 제주는 쇼핑과 식사 면에서 가성비가 좋다고 느껴진다"며, "여기에 K-컬처가 더해지고 크루즈 라인과 여행사들이 춘절 여행 일정을 일본에서 한국으로 변경하면서 자연스러운 대체 효과가 나타나고 있다"고 밝힘.▷이 같은 소식 속 금일 이마트, GS피앤엘, 호텔신라, 롯데관광개발, 파라다이스, 코텍 등 카지노/ 호텔/리조트, 신세계, 대구백화점, 롯데쇼핑 등 백화점/면세점/소매유통, 에스씨엠생명과학, 에이피알, 신세계인터내셔널, 달바글로벌, 뷰티스킨, 코스맥스 등 화장품, 모두투어, 노랑풍선, 참좋은여행, 하나투어 등 여행, 영원무역, 미스토홀딩스, 비비안, 온타이드 등 패션/의류, 제주항공, 티웨이항공, 대한항공, 에어부산, 진에어 등 항공/저가 항공사(LCC) 등 중국 소비 관련 테마들이 상승.부동산 보유 자산주 : 자산 가치 재평가 및 배당 확대 기대감 확대 등에 상승▷지난달 29일 '1.29 주택공급대책'이 발표된 이후 부지 개발 기대감이 지속되고 있는 가운데, 시장에서는 자산 가치 재평가와 배당 확대 기대감이 커지고 있음. 삼성증권은 최근 보고서를 통해 정부가 도심 집중형 공급 계획을 발표했다며, 자산주에 관심이 유효하다고 밝힘. 장기 저평가 상태였지만, 부지 활용으로 밸류에이션 정상화 가능성이 높은 종목은 주로 소비재, 유통업에 분포돼 있고 상반기에는 자산주에 관심을 기울여야 한다고 분석.▷특히, 용산국제업무지구 1만가구를 비롯용산에 1.4만가구, 태릉CC 등 도심 내 공공 유휴부지 개발이 핵심이라고 밝힘. 서울 내 공급은 정부와 서울시간 협의가 필요하겠으나 주택공급을 비롯해 도심 개발 탄력이 예상된다고 언급.▷이 같은 소식 속 SG세계물산, BYC, 이마트, 경방, 일신방직, 아이에스동서, 신도리코 등 부동산 보유 자산주 테마가 상승.반도체/ AI/ 전력설비 등 : 'AMD 쇼크' 속 필라델피아 반도체지수(-4.36%) 폭락 영향 등에 하락▷지난밤 뉴욕증시에서 'AMD 쇼크' 속 필라델피아 반도체지수(-4.36%)가 폭락. AMD(-17.31%)가 호실적을 내놓았음에도 주가가 급락했고, 샌디스크(-15.95%), 마이크론 테크놀로지(-9.55%), 램리서치(-8.83%), 엔비디아(-3.41%) 등 여타 반도체 관련주도 동반 하락. 지난 3일(현지시간) 뉴욕증시 장 마감 후 AMD가 실적을 발표. 매출은 전년동기대비 34% 증가한 102억7,000만달러(약 14조9,000억원)를 기록했고, 이는 시장 예상치 96억7,000만달러를 상회. 조정 주당순이익(EPS)은 1.52달러로 시장 예상치 1.32달러를 상회. 아울러 AMD가 제시한 올 1분기 매출 가이던스의 중간값은 98억달러로 시장 예상치 93억8,000만 달러를 상회. 그러나 1분기 가이던스에 중국 매출이 포함되면서 '기대에 못 미친다'는 평가가 제기되었음. 이와 관련, 美 경제방송 CNBC는 "일부 분석가들이 시장의 강한 AI 칩 수요를 반영해 (가이던스보다) 공격적인 전망을 제시할 것으로 기대하고 있었다"고 분석.▷앤트로픽發 소프트웨어 산업 우려도 부정적으로 작용. AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 가운데, 지난 3일(현지시간) 뉴욕증시에서는 AI가 기존 SW를 대체할 것이라는 우려가 점화되는 모습. 이에 3일(현지시간) 고객관리 SW 업체 세일즈포스(-6.85%)를 비롯해 인튜이트(-10.89%), 코그니전트 테크놀로지(-10.14%), 어도비(-7.31%), 서비스나우(-6.97%) 등 주요 SW 업체들이 급락했음. B. 라일리 웰스의 아트 호건 수석 시장전략가는 로이터를 통해 "인공지능이 발전하기 시작하면 혼란에 빠질 수 있는 기업으로 여겨지는 많은 소프트웨어 종목이 (하락 리스트에) 보이고 있다"고 밝혔음.▷이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 유니테스트, 피에스케이홀딩스, 서진시스템, 테스, 주성엔지니어링, 프로텍, 에프에스티, 유진테크 등 반도체 관련주가 하락. 아울러 로보티즈, 유일로보틱스, 모비스, 러셀, 한라캐스트, 휴림로봇, 가온그룹, 와이즈넛, 크라우드웍스, 코난테크놀로지 등 지능형로봇/인공지능(AI)/ AI 챗봇(챗GPT 등) 테마, HD현대일렉트릭, 비츠로테크, LS ELECTRIC, 일진전기, 서전기전, 제일일렉트릭, 가온전선, 산일전기 등 전력설비/ 전선 테마, GST, 유니셈, 케이엔솔, 워트 등 냉각시스템(액침냉각 등) 테마 등 AI 밸류체인 관련 테마들이 하락.스페이스X(SpaceX)/ 우주항공산업(누리호/인공위성 등) : 美 우주항공업체 주가 급락 영향 등에 하락▷지난밤 뉴욕증시가 AMD 쇼크 속 AI 관련주를 중심으로 기술주가 약세를 보인 가운데, 최근 스페이스X 상장 기대감 및 xAI와 합병 추진 등에 급등세를 보였던 인튜이티브 머신스(-15.30%), AST 스페이스모바일(-10.59%), 로켓랩(-10.04%), 플래닛 랩스 PBC(-9.10%) 등 美 우주항공업체 주가가 급락세를 보임.▷한편, NASA는 3일(현지시간) 공식 블로그를 통해 우주비행사들을 달 궤도로 보내는 '아르테미스Ⅱ' 발사 목표 시점을 한 달간 연기했다고 발표. 이는 로켓에 연료 주입 후 카운트다운 단계까지 연습하는 모의실험인 '웻 드레스 리허설'(Wet Dress Rehearsal)이 연료 누출 문제로 중단된 데 따른 것임. 다음 발사 가능 시기는 3월6일부터 11일 사이로 추정되고 있음.▷이 같은 소식 속 에이치브이엠, 세아베스틸지주, 미래에셋벤처투자, 센서뷰, 쎄트렉아이, 컨텍 등 스페이스X(SpaceX)/우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마가 하락.오전장 특징주★(코스피)이마트(139480) : 대형마트 새벽배송 규제 완화 기대감 등에 급등▷일부 언론에 따르면, 더불어민주당과 정부가 대형마트의 영업시간 외 온라인 주문·배송을 제한하는 내용의 ‘새벽배송 금지’ 규제를 없애는 내용의 입법을 추진한다고 전해짐. 이는 현행 유통산업발전법이 전통시장 보호라는 당초 취지와 달리, 쿠팡 등 플랫폼 대기업에게만 유리한 환경을 만들어 오프라인 유통업체들을 불공정 경쟁으로 내몰고 있다는 지적을 일부 수용한 결과로, 이 개정안이 국회를 통과하면 대형마트와 기업형 슈퍼마켓(SSM)에서도 심야 시간에 포장, 반출, 배송 등의 영업 행위가 가능해진다고 알려짐.▷이에 동사 역시 쿠팡처럼 새벽배송 등 온라인 기반 서비스를 운영할 수 있다는 기대감이 나타나는 모습.카카오뱅크(323410) : 캐피탈사 인수 기대감 및 호실적 모멘텀 지속 등에 급등▷NH투자증권은 동사에 대해 전일 실적발표 컨퍼런스콜에서 ‘26년 대출성장과 판관비용률, 대손비용률은 ‘25년과 유사한 수준, NIM은 소폭 개선을 전망하고, 캐피탈사 인수를 통한 비유기적 성장과 ROE 제고 추진 계획을 밝혔다며, 26년에도 본업은 큰 변화가 없겠지만, 향후 캐피탈사를 인수한다면 유의미한 영향을 예상한다고 밝힘. M&A를 통한 성장은 현재 동사의 낮은 자본 효율성(7%대에 불과한 ROE, 과하게 높은 CET1 비율)과 규제 환경(가계대출 규제 강화)을 고려할 때 최선의 선택이라고 설명.▷이어 지난해 4분기 순이익은 시장 예상을 상회했다며, 일회성 이익(인건비 200억원 환입)이 있었고, 경상 실적도 전반적으로 양호했다고 밝힘. 대출성장률은 3.7% q-q로 회복되었으며, 특히 주택담보(+8.4% q-q)가 정책대출 중심으로 높은 성장을 기록했다고 설명. 다만, 금리 상승과 예대율 상승으로 운용수익은 감소하면서 비이자부문은 192억원 순손실을 기록했다고 언급.▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 31,500원[유지]넥센타이어(002350) : 올해 수익성 개선 기대감 속 기업가치 우상향 전망 등에 급등▷대신증권은 동사에 대해 2026년 체코 공장 풀가동 효과 온기 반영, 유통망 효율화 통한 점유율 확대, 고인치 비중 확대, 원재료/운임비 안정화로 수익성 개선 가시성이 높다고 밝힘. 2026년 YTD 주가 수익률 +7%로 업종(+38%) 대비 Underperform 했으나, 2026년 본업 실적 개선에 따른 기업가치 우상향을 전망한다고 언급.▷한편, 4Q25 실적은 매출 8,330억(YoY +19%, 이하 YoY), OP 405억(+162%), OPM 4.9%를 시현했다며, OP 컨센(460억)을 하회한다고 밝힘. 다만, 2026년 매출 가이던스 3.3조/OPM 하이싱글 타겟 달성 가능할 것으로 전망.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 7,700원 -> 9,800원[상향]GS피앤엘(499790) : 지난해 4분기 및 연간 실적 호조, 인바운드 회복 기대감 등에 급등▷전일 장 마감 후 25년 실적 발표. 연결기준 매출액 4,816.82억원(전년대비 +1,156.94%), 영업이익 780.22억원(전년대비 흑자전환), 순이익 299.43억원(전년대비 흑자전환). 25년4분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,531.00억원(전년동기대비 +299.50%), 영업이익 313.14억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 28.09억원(전년동기대비 흑자전환).▷아울러 보통주 1주당 350원(시가배당율 0.8%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-12-31) 공시. 자회사 파르나스호텔(주), 보통주 1주당 1,609원 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-12-31) 공시.▷키움증권은 동사에 대해 지난해 4분기 그랜드 지점의 활약 덕분에 시장 기대를 뛰어넘는 호실적을 달성했다고 밝힘. 아울러 상반기 리뉴얼로 잠시 숨 고르기는 있겠지만, 인바운드 회복세와 함께 갈 방향성은 명확하다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 62,000원 -> 67,000원[상향]한온시스템(018880) : 아마존 자율주행 자회사 '죽스'에 로보택시 전용 공조·열관리 시스템 공급 소식에 강세▷일부 언론에 따르면, 동사는 완전 자율주행 로보택시 선도 기업 '죽스'에 공조·열관리 시스템을 납품하는 것으로 확인됐다고 전해짐. 죽스 로보택시는 미국 빅테크 기업 아마존이 2020년에 약 12억달러에 인수한 자율주행 전문 기업 죽스가 개발한 완전 자율주행 차량으로 전후 구분 없는 양방향 주행이 가능하다고 알려짐.▷특히, 동사는 외부 열을 재활용하는 히트펌프 방식의 열관리 기술과 개인화 공조 시스템을 적용해 에너지 소모를 줄이면서도 좌석별 쾌적성을 높이는 데 기술력을 집중했다며, 동사와 죽스는 수년 전부터 로보택시 전용 공조·열관리 시스템을 공동 개발해온 것으로 전해짐.에이피알(278470) : 지난해 4분기 실적 컨센서스 상회 분석 등에 강세▷NH투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 연결기준 매출액 5,476억원(+124% y-y), 영업이익 1,301억원(+228% y-y)으로 컨센서스 영업이익을 15% 상회하는 호실적을 기록했다고 밝힘. 뷰티 매출액은 5,356억원(+144% y-y, +43% q-q)으로, 화장품 매출액 4,128억원(+255% y-y), 디바이스 매출액 1,229억원(+19% y-y)을 기록했다고 설명. 미국 매출액은 2,551억원(+270% y-y)으로, 오프라인 ULTA向 160억원(비중 6%), 틱톡샵 750억원, 그 외 아마존 SKU 확장으로 고성장세가 지속되었다고 설명.▷이어 올 3월 유럽 아마존 본격화, 하반기 미국 오프라인 채널 입점 확대로 이제 분기별 미국 매출 2천억원, 기타(B2B) 매출 1천억원 이상은 충분히 달성 가능한 체력이라고 밝힘. 현 주가(2/4, 264,000원)는 2026년 PER 23배로 +47% y-y의 영업이익 성장 여력을 감안할 때 매력적인 매수 구간이라 판단한다고 언급.▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 330,000원 -> 350,000원[상향]미스토홀딩스(081660) : 지난해 실적 호조에 상승▷전일 장 마감 후 25년 실적 발표. 별도기준 매출액 3,434.28억원(전년대비 +110.8%), 영업이익 3,116.62억원(전년대비 +126.9%), 순이익 3,127.45억원(전년대비 +142.5%).신성이엔지(011930) : 올해 호실적 전망 등에 상승▷다올투자증권은 동사에 대해 26년 매출액 6,649억원(+17% YoY), 영업이익 235억원(+792% YoY)을 기록할 것으로 전망. 특히, 지난 2년간 지연됐던 양상과 달리 집중적인 인프라 투자가 전개되는 해이며, 삼성전자 P4 Phs4와 Phs2가 연속적으로 발생할 예정이라고 밝힘. 아울러 SK하이닉스의 용인 클러스터 1기 관련 수주 역시 매출 인식이 꾸준하게 진행될 것으로 분석.▷한편, 태양광 모듈은 2분기를 기점으로 본격적인 매출 확대가 유력하다고 밝힘. 중국과의 가격 격차가 거의 없는 상황으로 국산 제품 사용 정책 효과와 맞물리며, RE 부문의 유의미한 반등세가 기대된다고 언급. 또한, 데이터센터 지붕에 태양광 모듈을 접목하는 사업 논의가 1분기 말 무렵 구체화 이후 연말부터 사업이 진행될 것으로 전망.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 2,500원 -> 2,800원[상향]한국타이어앤테크놀로지(161390) : 타이어 부문 4분기 영업이익 시장 추정치 상회 분석 등에 소폭 상승▷삼성증권은 동사에 대해 타이어 부문 4분기 영업이익(OPM 17.6%)은 반덤핑 관세 환급금 이연(4백억원 추정)을 감안할 때 시장 추정치를 상회했다고 분석. 특히, 타이어 부문은 RE(교체용)·OE(신차용) 판매는 정체였으나, 원화 약세, 믹스 개선으로 매출액 +8.8% 성장했다고 설명. 아울러 물류비(매출액 대비 4%대 유지)와 원재료 비용 하향 안정화 및 반덤핑 관세율이 하락하면서 매년 환급되던 관세(400억원 추정)가 미국 정부의 셧다운으로 1Q26로 이연되었다고 밝힘.▷한편, 별도 브랜드(iON) 론칭을 통해 전기차 타이어 비중 확대에 주력하고 있으며, OE, RE 타이어 매출에서 EV 타이어 비중 증가로 믹스 향상이 나타나는 시기라고 분석. 또한, 원자재 가격 하락, 물류비 하향 안정화, 한온시스템의 빠른 실적 회복으로 모든 지표가 호조를 보이고 있으며, 매년 5%p 배당 성향 상향으로 2027년까지 배당 성향 35% 달성 예상.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 72,000원 -> 85,000원[상향]POSCO홀딩스(005490) : 1분기부터 수익성 개선 전망 등에 소폭 상승▷하나증권은 동사에 대해 1분기부터 수익성이 개선될 것으로 전망. 1분기 철강제품 판매는 814만톤(YoY -0.1%, QoQ +1.8)을 기록할 것으로 예상되며, 4기 중국 철광석 스팟 수입가격이 평균 톤당 103달러로 3분기대비 상승했고, 현재 원/달러 환율도 높은 수준이 유지되고 있다는 점을 감안하면 분기 고로 원재료 투입단가도 상승할 것으로 예상. 대신 중국 및 일본산 열연 잠정관세 부과와 자동차 및 조선향 제품 가격 인상 전망을 감안하면 철강 스프레드는 소폭 확대될 가능성이 높다고 판단. 또한 포스코인터내셔널을 비롯한 국내 자회사들의 영업이익도 회복이 예상되기 때문에 동사의 1분기 영업이익은 6,210억원(YoY +9.2%, QoQ +53.6%)을 기록할 전망.▷특히, 올해는 이들 사업부들의 흑자전환 혹은 큰 폭의 적자 규모 축소가 예상되는데 포스코이앤씨의 경우 지난해와 같은 수차례에 걸친 인명사고가 발생하지 않는다고 가정할 경우 흑자전환 가능성도 배제할 수 없고 중국 장가항은 이미 매각이 마무리 단계로 올해 전사 연결 영업실적에서 제거될 예정이라고 밝힘. 리튬 사업 또한 렘프업 완료와 더불어 최근 가격이 큰 폭으로 상승했다는 점을 감안하면 영업적자폭이 크게 축소될 것으로 예상. 뿐만 아니라 지난해 11월에 호주 광석리튬 관련 신설 J/V에 대한 지분 투자 의사 결정을 내린 바 있는데 최근 리튬 가격 상승과 맞물려 올해 하반기부터 지분법 이익으로 인식될 전망이라고 언급.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 740,000원[유지]풍산(103140) : 지난해 실적 부진에 약세▷전일 장 마감 후 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 5.04조원(전년대비 +10.85%), 영업이익 2,974.27억원(전년대비 -8.13%), 순이익 1,471.64억원(전년대비 -37.65%).▷한편, 보통주 1주당 1,700원(시가배당율 1.4%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-03-25) 공시.한솔테크닉스(004710) : 지난해 실적 부진에 약세▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 1.25조원(전년대비 +4.41%), 영업이익 204.15억원(전년대비 -38.79%), 순이익 5.54억원(전년대비 -97.60%). 이와 관련, 사업구조 재편에 따른 충당금 기표 등 비경상적 비용 발생에 따라 이익이 감소했다고 밝힘.▷보통주 1주당 100원(시가배당율 1.7%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-03-31) 공시.롯데케미칼(011170) : 지난해 4분기 및 연간 실적 부진 등에 급락▷전일 장 마감 후 25년 실적 발표. 연결기준 매출액 18.48조원(전년대비 -7.09%), 영업손실 9,435.52억원(전년대비 적자지속), 순손실 2.49조원(전년대비 적자지속). 25년4분기 실적 발표. 연결기준 매출액 4.70조원(전년동기대비 -1.71%), 영업손실 4,339.11억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 1.60조원(전년동기대비 적자지속).▷이와 관련, NH투자증권은 지난해 4분기 영업적자 4,339억원(적자지속 q-q, 영업이익률 -9.2%) 기록하며 시장 컨센서스(-2,350억원)를 크게 하회했다고 밝힘. 이는 4분기 유가 및 납사 가격 하락과 함께 제품 가격이 동반 하락했는데, 극심한 공급 과잉 속 수요 둔화 등 시황의 추가 악화로 인해 제품 가격의 하락폭이 원료 가격 하락 폭보다 더 커 스프레드가 축소됐기 때문 등으로 분석.▷아울러 다운사이클 장기화로 인해 지속되는 실적 부진과 자산가치 재평가로 인한 손상차손 등에 따라 동사의 BPS(주당순자산가치) 하락세는 이어질 것으로 전망.▷투자의견 : HOLD[유지], 목표주가 : 80,000원[유지]GS리테일(007070) : 지난해 4분기 영업이익 컨센서스 하회 분석 등에 급락▷전일 장 마감 후 25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 3.02조원(전년동기대비 +3.54%), 영업이익 533.20억원(전년동기대비 +68.46%), 순손실 847.06억원(전년동기대비 적자지속). 아울러 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 11.95조원(전년대비 +3.26%), 영업이익 2,921.19억원(전년대비 +14.05%), 순이익 246.18억원(전년대비 +151.42%).▷이와 관련, 키움증권은 동사에 대해 4Q25 연결기준 영업이익 533억원으로 시장 컨센서스를 하회했다고 밝힘. 광고판촉비 절감(-37억원 YoY)과 유형상품 확대에 따른 홈쇼핑 실적 호조 불구, 희망퇴직 관련 비용(20~30억원)과 매출 활성화 비용(30억원) 반영 등으로 인해, 편의점 부문의 수익성이 당사 기대치를 하회하였기 때문이라고 설명.▷한편, 수출 경기 호조, 주식시장 호황 등에 힘입어, 올해 내수 소비 환경은 작년대비 크게 개선될 것으로 전망. 다만, 최근 근거리 상권에서 무인 점포, 다이소 등 경쟁 업태의 집객력과 점유율이 상승하면서, 편의점과 수퍼의 점포 순증은 둔화될 수밖에 없는 시장 환경이 조성되고 있는 것으로 판단된다고 밝힘. 주요 업태의 매출 성장률이 과거처럼 높은 수준을 보여주기는 어려울 것이라고 언급.오전장 특징주★(코스닥)TPC(048770) : 中 HCFA와 휴머노이드 로봇 시대 대비 전략적 파트너십 체결 소식에 상한가▷동사는 언론을 통해 지난 2일 중국의 로봇 기술 전문 기업인 Zhejiang Hechuan Technology Co., Ltd(HCFA)와 한국 및 아시아 시장을 대상으로 한 전략적 협력 및 제품공급계약(Strategic Partnership and Supply Agreement)을 체결했다고 밝힘. 이번 계약을 통해 동사는 HCFA와 PLC, HMI, 서보시스템, 인버터, SCARA로봇, 다관절 로봇, 로봇용 액추에이터, 휴머노이드 로봇 관련 핵심 부품 및 시스템등 폭넓은 산업자동화 로봇 제품군을 중심으로 장기적인 협력관계를 구축하게 되는 것으로 전해짐. 우선 동사는 HCFA의 제품을 한국 내 유통 및 시장확대를 담당하게 되며 양사는 한국을 거점으로 베트남 등 아시아 시장으로의 단계적인 확장도 모색할 계획임.▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 계약은 단순한 공급계약을 넘어, 한국을 비롯한 아시아등 글로벌 로봇 시장을 함께 개척하기 위한 전략적 동반자 관계로서의 출발점"이라며 "HCFA와의 협력은 최근 급성장하고 있는 산업용 로봇 및 휴머노이드 로봇시장에서 한국 고객에게 보다 경쟁력있는 솔루션을 제공할 수 있는 중요한 기회가될 것이며, 양사의 기술과 역량을 결합해 한국 로봇 산업의 새로운 성장동력을 만들어 갈 것으로 기대한다"고 밝힘.파두(440110) : 상장적격성 실질심사 대상 제외 모멘텀 지속 속 305.40억원 규모 SSD 공급계약 체결에 급등▷글로벌 항공우주 업체와 305.40억원(최근 매출액대비 70.20%) 규모 공급계약(SSD) 체결(계약기간:2026-02-04~2028-03-01) 공시.▷한편, 동사는 상장적격성 실질심사 대상 제외 결정으로 지난 3일 거래가 재개된 가운데, 주가가 급등세를 보이고 있음.링크솔루션(474650) : 정부 주도 K-저궤도위성 TF 참여 소식에 급등▷동사는 언론을 통해 정부가 추진하는 대한민국 저궤도 위성통신체계 확보를 위한 산학협력 TF ‘저궤도위성통신산업협의회(K-LEO Industry Council)’ 참여기업으로 최종 선정됐다고 밝힘. K-LEO는 ‘스타링크(Starlink)’, ‘원웹(OneWeb)’ 등 해외저 궤도 위성 생태계 의존도를 줄이고, 국내 통신 주권을 확보하기 위해 추진되는 정부 주도의 전략 프로젝트임. 동사는 슈퍼엔지니어링플라스틱 기반 FDM(Fused Deposition Modeling) 3D프린팅 기술을 바탕으로 ‘위성체 제작 및 제어’ 분야 참여기업으로 선정되었음. 동사는 이번 선정으로 우주항공·저궤도위성 인프라구축 사업의 핵심 파트너로 자리매김할 것으로 전망되고 있음.▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 K-저궤도위성 프로젝트 참여기업 선정은 회사의 3D 프린팅 플랫폼 기술이 국가 전략사업 차원에서 공신력을 인정받았다는 점에서 의미가 크다"며 "향후 저궤도 위성통신 관련 국책 R&D와 실증·공공 사업에서 ‘사전 검증된 산업 파트너’로 참여 범위가 확대되고, 나아가 스페이스X 와 같은 글로벌 우주·통신·기업 생태계 진입도 적극 추진할 계획"이라고 밝힘.디어유(376300) : 지난해 4분기 호실적 분석 및 해외 사업 확장 기대감 등에 급등▷삼성증권은 동사에 대해 지난해 4분기 연결 매출액 238억원(+33.9% YoY), 영업이익 98억원(+100.4% YoY)으로 컨센서스를 웃돌았다고 밝힘. 군 입대 등 일부 아티스트의 이탈과 중국 구독자 중 일부가 간편결제 서비스가 제공되는 QQ뮤직 버블로 이관되며 평균 구독 수는 204만 명(-15만 명 QoQ)으로 감소했지만, 앱스토어 구독료 인상 효과가 온기 반영되고, 원 달러 환율 상승 영향이 더해지며 전 분기 대비로도 외형 성장은 지속됐다고 언급.▷아울러 작년 말~올해 초, 중국 QQ뮤직버블 서비스에 웨이보 팔로워 수 1천만 명 이상을 보유한 아티스트들이 연이어 합류하면서 현지 사업확장에도 점차 속도가 붙을 것으로 추정. JOOX 앱을 통해 12월 말 홍콩에 진출했으며, 향후 태국, 동남아 지역 추가 확장 가능성도 열려 있다며, 일본에서는 1월 ‘버블 릴레이’를 도입해 현지 팬들의 K-POP 아티스트 구독 접근성을 제고했다고 설명.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 48,000원[유지]디티앤씨알오(383930) : 총 200억원 규모 투자 유치 등에 급등▷전일 장 마감 후 채무상환자금 확보를 위해 유진중견밸류업사모투자 합자회사 대상으로 140.00억원 규모의 사모 전환사채권 발행 결정(전환가액:2,473원, 전환청구일:2027-02-20 ~ 2031-02-12) 공시. 운영자금 등 확보를 위해 유진중견밸류업사모투자 합자회사 대상으로 60.00억원 규모의 사모 신주인수권부사채권 발행 결정(행사가액:2,473원, 행사청구일:2027-02-20 ~ 2031-02-13) 공시.▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표. 개별기준 매출액 477.47억원(전년대비 +32.73%), 영업손실 56.46억원(전년대비 적자지속), 순손실 26.81억원(전년대비 적자지속).씨어스테크놀로지(458870) : 지난해 4분기 분기 최대 매출 경신 분석 등에 상승▷DB증권은 동사에 대해 4Q25P 매출액 204억원(+29.7% QoQ, +272.1% YoY), 영업이익 86억원(+25.2% QoQ, +2,510.2% YoY)을 기록하며 분기 최대 매출을 다시 경신했다고 분석. thynC 매출액이 189억원(+33.1% QoQ, +372.5% YoY)으로 전사 실적을 견인했으며, 누적 설치 병원 수 128개, 수주 잔고 기준 계약 완료 병원 수 176개로 확대됐다고 설명. 아울러 thynC 매출 비중 92%에 따른 제 품 믹스 효과와 mobiiCARE 초기 무상 제공 비용 감소로 매출총이익률이 71.5%로 개선된 것으로 추정.▷한편, 2026년 예상 매출액 968억원(+100.9% YoY), 영업이익 424억원(OPM 43.8%)으로 중동 Pure Health 의료그룹과의 thynC 개시 및 플랫폼 확장에 따른 실적 상향 여지가 존재한다고 전망.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 150,000원 -> 200,000원[상향]코텍(052330) : 지난해 호실적 등에 상승▷25년 실적 발표, 연결기준 매출액 3,968.39억원(전년대비 +28.84%), 영업이익 377.86억원(전년대비 +60.46%), 순이익 283.30억원(전년대비 +6.31%).▷아울러 보통주 1주당 300원(시가배당율 3.3%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-12-31) 공시.ISC(095340) : 지난해 4분기 호실적 분석 등에 상승▷SK증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출액 723 억원(QoQ +12%, YoY +84%), 영업이익 219 억원(QoQ +26%, YoY +192%)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했다고 밝힘. 성과급 비용 반영이 있었음에도 AI 가속기 양산용 소켓 출하가 늘어나며 수익성 개선 효과가 예상보다 컸다고 분석. 이어 장비/소재도 주요 고객사 증설로 전분기에 이어 100 억원 수준 매출을 이어갔다고 언급.▷특히, AI 관련 매출액은 2024년 694 억원에서 2025년 1,500 억원으로 크게 늘어났다며, 이 중에서 AI GPU 가 990 억원으로 가장 큰 비중을 차지했다고 밝힘. AI GPU 의 세대 전환 과정에서 데이터 전송 속도 상향 요구가 커지고 주파수 대역폭이 높아짐에 따라 고주파 특성에 우위가 있는 동사의 실리콘 러버 소켓의 채택률이 점차 상승하고 있는 것으로 추정된다며, AI 패키지 기판의 사이즈도 8,000mm² 이상으로 지속 커지는 대면적화 추세도 원가 측면이나 Warpage 면에서도 동사에게 유리한 환경으로 보인다고 설명.▷아울러 올해 영업이익 추정치를 18% 상향 조정하며 Target P/E 40x 를 적용한다고 언급. Target Multiple 은 국내외 Peer 수준이며 AI 시장의 유의미한 진입을 고려하면 무리가 아닌 수준으로 판단한다고 밝힘.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 125,000원 -> 165,000원[상향]헥토파이낸셜(234340) : 트리플에이와 스테이블코인 기반 결제·정산 협력 소식 등에 상승▷동사는 언론을 통해 싱가포르 소재 스테이블코인 결제 기업 '트리플에이'와 협력해 스테이블코인을 활용한 글로벌 결제·정산 서비스 구축에 나선다고 밝힘. 이번 협약을 계기로 양사는 스테이블코인 기반 결제·정산 구조에 대한 협력모델 공동 검토 및 논의, 글로벌 크로스보더 결제 시장 내 사업 기회 공동 발굴, 급변하는 글로벌 결제 트렌드에 대응하기 위한 협력 관계 구축 등을 지속적으로 추진할 계획이라고 설명.▷이와 관련, 최종원 대표이사는 "전통적인 결제 및 정산 인프라와 스테이블코인 등 새로운 결제 방식과의 연계를 통해 글로벌 결제 시장에서의 경쟁력을 지속적으로 강화할 것"이라며 "한국 진출을 희망하는 글로벌 플랫폼을 비롯해 해외 진출을 준비하는 국내 가맹점 등을 잇는 결제 허브 역할을 할 것"이라고 밝힘.일진파워(094820) : 지난해 실적 호조에 상승▷지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 2,519.99억원(전년대비 +30.51%), 영업이익 253.25억원(전년대비 +146.52%), 순이익 195.50억원(전년대비 +97.62%). 이와 관련, 원자력 사업 및 발전 경상정비사업 매출 규모가 확대됐으며, 연료전지발전소의 본격적 운영으로 손익이 개선됐다고 밝힘.▷보통주 1주당 360원(시가배당율 2.8%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-12-31) 공시.케이엠제약(225430) : 말레이시아 코스웨이와 '폼글' 유통계약 체결 소식에 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 말레이시아 대표 웰니스 기업 코스웨이(Cosway)와 자사 구강케어 브랜드 ‘폼글(FOAMGLE)’의 말레이시아 유통 계약을 체결했다고 밝힘. 이번 계약은 동사가 지난해 코스웨이와 전략적 파트너십 MOU 체결과 동시에 헤어케어 브랜드 ‘제로시피(ZEROCIPE)’ 유통 계약을 추진한 데 이어, 구강케어 브랜드 ‘폼글(FOAMGLE)’까지 유통 범위를 확장한 것으로, 동남아 시장 내 사업 확장 전략이 본격적인 실행 단계에 진입했음을 보여준다며, 동사는 이번 계약을 동남아 및 중화권 시장 확대를 위한 핵심 교두보로 활용한다는 전략임.▷이와 관련, 백승원 동사 대표이사는 "코스웨이와의 파트너십은 동사의 동남아 시장 진출 전략을 실행하는 핵심 축"이라며, "헤어케어 브랜드 ‘제로시피’에 이어 구강케어 브랜드 ‘폼글’까지 유통을 확대함으로써 해외 매출 기반을 더욱 견고히 하고 글로벌 성장 모멘텀을 강화해 나가겠다"고 밝힘.칩스앤미디어(094360) : 구글 TPU 로열티 첫 발생 소식에 소폭 상승▷전일 일부 언론에 따르면, 동사가 지난해 구글로부터 텐서처리장치(TPU) 관련 첫 로열티를 받았다고 전해짐. 이와 관련, 동사는 지난해 3분기 구글로부터 TPU 모바일 프로세서 반도체 IP 로열티를 받고 있다며, 해당 IP를 적용한 구글 '픽셀 10'이 정식 출시되면서라고 알려짐. 특히, 로열티는 IP를 적용한 제품이 팔릴 때마다 발생한다고 전해짐. 사용자는 칩 개발 시 IP 라이선스 비용만 낸다며, 구글은 2020년대초부터 동사에 IP 사용 대가로 라이선스 비용을 지불했다고 전해짐.펨트론(168360) : 마이크론과 31.49억원 규모 반도체 검사장비 공급계약 체결에 소폭 상승▷Micron Memory Malaysia SDN. BHD.와 31.49억원(최근 매출액대비 5.52%) 규모 공급계약(반도체 검사장비) 체결(계약기간:2026-02-04~2026-11-16) 공시.메가스터디교육(215200) : 경영권 매각 검토 소식 등에 소폭 상승▷전일 언론에 따르면, 동사는 창업자 손주은 의장(14.9%)과 동생 손성은 대표(14.9%) 보유 지분을 포함한 경영권 지분 32.45%의 매각을 검토하고 있다고 전해짐. 아직 주관사를 선정하진 않았지만, 복수의 사모펀드(PEF) 운용사가 인수 의향을 밝혀 대주주의 최종 매각 결정 단계만 남은 것으로 알려짐.▷MBK파트너스에 경영권을 매각하기 위한 계약 체결을 눈앞에 두고 돌연 철회한 지 4년여 만으로 교육업계 1위라는 상징성과 막대한 현금 창출력을 눈여겨본 인수 후보들의 러브콜이 이어지고 있다고 전해짐.지아이텍(382480) : 로봇·전고체 배터리로 밸류에이션 확장 기대감 등에 소폭 상승▷독립리서치 지엘리서치는 동사에 대해 전극 공정 핵심부품 기반의 안정적 본업과 로봇ㆍ전고체 배터리로의 중장기 성장 옵션이 동시에 유효하다고 밝힘. 이와 관련, 동사는 중장기 성장 축으로 로봇과 전고체 배터리를 동시에 준비하고 있다며, 로보에테크놀로지와의 전략적 제휴를 통해 물류 자동화로봇 실증 단계에 진입했고, 슬롯다이와 전극 장비를 통해 축적한 정밀 가공·장비 제작 경험을 로봇 하드웨어 영역으로 확장하고 있다고 분석. 이어 동사는 건식 전극 공정 장비 개발과 관련 특허를 확보하며 기술 옵션을 축적하고 있으며, 관련 기업과의 협업을 통해 실증과 상용화 가능성을 검토 중이라고 설명. 향후 전고체 배터리 제조 공정에서 건식 전극 공정 채택이 본격화될 경우, 동사의 장비 기술이 활용될 여지가 있다는 평가라고 밝힘.▷한편, 동사는 지난해 4분기 매출액 127억원(전분기 대비 +98%), 영업이익 24억원(전분기 대비 흑자전환)을 기록하며, 상반기 전기차 캐즘 영향으로 누적됐던 영업손실을 만회했다고 설명. 이에 따라 2025년 연간 영업이익은 11억원으로 연간흑자 기조를 유지했다며, 하반기 주요 고객사들이 ESS 중심으로 생산 라인을 전환하면서 전극 공정 가동률과 수익성이 빠르게 개선된 것으로 판단된다고 분석.고영(098460) : 삼성자산운용, 동사 지분 취득 신규 보고 속 소폭 상승▷전일 장 마감 후 주식등의 대량보유자 소유주식수 변동 전자공시. 삼성자산운용은 동사 주식 3,581,576주(5.22%)를 취득했다고 신규 보고.코스맥스엔비티(222040) : 지난해 실적 부진에 하락▷전일 장 마감 후 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 2,874.79억원(전년대비 -9.59%), 영업이익 41.78억원(전년대비 -57.81%), 순손실 125.11억원(전년대비 적자지속).엣지파운드리(105550) : 지난해 실적 부진에 약세▷전일 장 마감 후 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 363.90억원(전년대비 -2.43%), 영업손실 155.40억원(전년대비 적자지속), 순이익 225.02억원(전년대비 흑자전환).크레버스(096240) : 지난해 실적 부진에 약세▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 2,209.16억원(전년대비 -3.1%), 영업이익 22.51억원(전년대비 -78.1%), 순이익 43.47억원(전년대비 -33.7%). 이와 관련, 국내외 비지니스 커버리지 확대를 위한 미래성장비용이 발생했다고 밝힘.▷보통주 1주당 300원(시가배당율 2.5%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-04-01) 공시.LK삼양(225190) : 지난해 적자지속에 약세▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 214.06억원(전년대비 -33.13%), 영업손실 168.51억원(전년대비 적자지속), 순손실 169.74억원(전년대비 적자지속). 이와 관련, 교환렌즈(MF, AF) 시장의 회복지연에 따라 매출액 및 이익이 감소했다고 밝힘.파마리서치(214450) : 지난해 4분기 실적 쇼크 등에 급락▷교보증권은 동사에 대해 4Q25 매출액 1,428억원 (YoY +39.1%), 영업이익 518억원 (YoY +54.0%, OPM 36.3%)으로 영업이익이 컨센서스 650억원 대비 하회했다고 밝힘. 이와 관련, 4분기 의료기기 매출액은 전년동기대비 35.3% 성장한 832억원 기록, 내수 의료기기 매출은 597억원으로 전분기 대비 4.4% 성장했다고 설명. 이는 전문의 수 공급 부족 이슈 지속돼 성장세가 둔화됐다며, 신제품이 다수 출시되며 스킨부스터 시장 경쟁 심화 우려도 존재한다고 분석.▷아울러 4분기 판관비는 전분기 대비 약 100억원 증가한 574억원을 기록했다고 언급. 일본 리쥬란 허가 비용 및 파이프라인 확대에 따라 연구개발비 35억원 증가했다며, 일본은 2028년 목표로 허가 준비 중이라고 설명. 이어 인건비 30억원 및 지급수수료 17억원 증가로 영업이익은 전년동기대비 54% 증가한 518억원 기록해 영업이익률 기존 시장 기대치 대비 소폭 감소한 36.3%를 기록했다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 800,000원 -> 650,000원[하향]@인포스탁