오후장★테마동향 <테마동향>   강세 테마: 화이자(PFIZER), 보톡스(보툴리눔톡신), 조선기자재, 조선, 엠폭스(원숭이두창), 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 건설 대표주, 콜드체인(저온 유통), 모더나(MODERNA), 증권, 코로나19(진단/치료제/백신 개발 등), 방위산업/전쟁 및 테러, 바이오시밀러(복제 바이오의약품), 백신/진단시약/방역(신종플루, AI 등), 마이코플라스마 폐렴, 미용기기, 선박평형수 처리장치, 증강현실(AR), 항공기부품, 유리 기판, 드론(Drone), 가상현실(VR), LNG(액화천연가스), 낙태/피임, 초전도체, 피팅(관이음쇠)/밸브, UAM(도심항공모빌리티), 자원개발, 제약업체, 치매, 종합상사, 마이크로 LED, 갤럭시 부품주, 아이폰, 비만치료제, 치아 치료(임플란트 등), mRNA(메신저 리보핵산), 통신장비 등... 약세 테마: 화학섬유, 홈쇼핑, 맥신(MXene), 카지노, 여행, 조림사업, 마이데이터, 항공/저가 항공사(LCC), 요소수, 日 수출 규제(국산화 등), 지역화폐 등...    <특징 테마>  건설 대표주: 경기 부양책, 주택 가격 회복, 금리 인하 등 대외 환경 개선 전망 등에 상승▷NH투자증권은 보고서를 통해 경기 부양책, 주택 가격 회복, 금리 인하 등에 따른 건설주들의 대외 환경 개선이 기대된다고 밝힘. 대선 후보들이 SOC/토목 관련 다양한 공약을 제시중인 가운데, 차기 정권에서 건설 경기 부양은 더욱 강화될 것으로 전망된다며, 지방 부동산 시장 역시 정부 지원에 힘입어 자금 회수가 이어질 것으로 전망. 또한, 서울 주요 지역은 시공사 선정이 가속화되고 있으며, 하반기로 갈수록 하락 압력을 받을 대출 금리는 아파트 거래량과 가격을 뒷받침할 것으로 분석.▷이 같은 분석 속 금일 삼성물산, 현대건설, DL이앤씨, GS건설 등 건설 대표주 테마가 상승. 바이오시밀러(복제 바이오의약품)/ 콜드체인(저온 유통): 美 FDA, 삼성바이오로직스 송도 생산시설 실사 착수 및 트럼프 약가 인하 수혜 기대감 등에 상승▷미국 식품의약국(FDA)이 최근 인천 송도에 위치한 삼성바이오로직스 생산공장에 대한 실사에 착수하면서, 위탁생산(CDMO) 사업에 대한 기대감이 커지고 있음. 업계에 따르면, FDA는 5월19일부터 27일까지 삼성바이오로직스의 3·4공장을 대상으로 현장 점검을 진행 중이라고 전해짐. 이번 실사는 미국 정부의 해외 불시 점검과는 무관하며, 고객사와 관련된 사항으로 알려짐.▷이와 관련, 삼성바이오로직스 관계자는 “실사 관련 사항은 고객사와 연관된 내용인 만큼 말할 수 있는 부분이 없다”면서도, “이번 실사는 미국 정부의 ‘해외 불시 점검 파일럿 프로그램’과는 무관하다”고 밝힘. 이에 업계에서는 이번 FDA 실사가 고객사의 위탁생산(CDMO)과 관련된 점검일 가능성이 크다는 분석이 나오고 있음.▷트럼프 미국 대통령이 미국 내 약값을 인하하는 행정명령에 서명한 가운데, 미국 제약사들은 향후 10년간 최대 1조달러(약 1393조원)의 손실이 날 것이라며 정책 철회를 촉구하고 있지만, 한국의 바이오시밀러 기업들에는 이번 조치가 기회가 될 것으로 전망. 오리지널 의약품보다 값이 싼 바이오시밀러 처방이 확대돼 반사이익이 예상되기 때문으로 방산, 조선에 이어 바이오시밀러가 K바이오의 도약을 이끌 수 있다는 기대가 나오고 있음.▷이 같은 소식 속 삼성바이오로직스를 비롯해 바이넥스, 삼천당제약, 동아에스티, 대웅제약, 에이프로젠 등 바이오시밀러(복제 바이오의약품) 및 서린바이오, 일신바이오, 대한과학 등 콜드체인(저온 유통) 테마가 상승. 육계: 국내서 고병원성 AI 발생 소식 등에 상승▷언론에 따르면, 국내에서 한달 만에 고병원성 조류인플루엔자(AI)가 발생했다고 전해짐. 최근 고병원성 AI 발생으로 브라질산 닭고기 수입이 중단된 상황에서 국내에서도 AI가 확산할 경우 닭고기 수급에 차질이 빚어질 수 있다고 알려짐. 이와 관련, 고병원성 AI 중앙사고수습본부는 20일 광주광역시 광산구의 한 전통시장 가금판매소 두 곳에서 H5N1형 고병원성 AI 발생이 확인됐다고 밝힘. 가금농장 고병원성 AI 발생은 지난달 19일 충남 아산시의 한 토종닭 농장에서 확진 사례가 나온 뒤 31일 만으로, 이로써 2024∼2025년 유행기 전국 가금농장과 시장에서 확인된 고병원성 AI는 모두 48건으로 늘었음.▷한편, 한국육계협회는 브라질산 닭고기 수입 중단에 따른 수급 불안에 대비해 국내 육계업체에 닭고기 공급량 확대를 요청했다고 밝힘. 육계협회는 하림, 마니커 등 주요 육계 계열화 사업체에 닭고기 공급량을 최대한으로 확대해달라고 협조를 구했다고 전해짐. 앞서 브라질 종계 농장에서 고병원성 조류인플루엔자(AI)가 발생하자, 정부는 지난 15일 선적분부터 브라질산 가금육과 가금 생산물 등의 수입을 전면 금지한 바 있음.▷이 같은 소식 속 마니커, 체리부로, 하림, 동우팜투테이블 등 육계 테마가 상승 음식료업종: 하반기 소비 심리 개선 및 해외 성장성 유효 분석 등에 상승▷현대차증권은 보고서를 통해 음식료업종은 지난 하반기부터 장기 경기 침체로 인한 내수 수요 둔화, Soft 곡물 원가 부담 상승 및 유통채널 부진 대응 위한 프로모션비 확대 기조가 이어지며 실적 부진이 가시화됐지만, 2H25에는 음식료 주요 변수들이 우호적으로 작용할 것으로 전망. 우선 판매량(Q)은 내수 경기가 단기간 큰 폭의 진작은 어려워 보이나, 상반기 대비 금리/환율/정치적 불확실성이 해소되며 점진적인 소비 심리 개선을 기대할 수 있다며, 해외 성장성이 돋보이는 업체 중심의 투자 전략이 유효하다고 밝힘.▷아울러 가격(P)은 상반기 대부분 가격 인상을 단행한만큼 하반기부터 가격 인상 효과 가시화될 것으로 기대하며, 원가(C) 측면에서도 대부분의 곡물가 하향안정화, 기업들의 경쟁 강도 약화, 수익성 중심의 경영 전략으로 하반기 점진적인 마진 개선 흐름을 기대한다고 밝힘.▷이에 금일 에르코스, 코스맥스엔비티, 미트박스, 뉴트리, 해태제과식품 등 음식료업종 테마가 상승.  오후장 특징주★(코스피) 삼성에스디에스(018260): 경영진 잇단 자사주 매입 소식 등에 강세▷언론에 따르면, 최근 경영진의 자사주 매입 등으로 동사의 투자심리가 개선되고 있는 것으로 전해짐. 전자공시에 따르면, 이호준 클라우드서비스사업부문 부사장은 지난 15~16일(체결일 기준) 이틀간 자사주 777주를 장내매수했음. 취득단가는 13만~13만850원이며, 총 취득단가는 1억135만원 규모임. 아울러 지난달 말부터 동사의 등기임원들이 자사주 매입이 이어지고 있으며, 신현한(취득단가 12만300원, 100주), 문무일(12만4,800원, 100주), 이재진(12만3,700원, 100주), 이인실(12만8,500원, 100 주) 등 모두 100주씩 주식을 매입했음.▷아울러 정부의 AI 사업 참여 기대감도 커지는 모습. 동사는 행정안전부 '범정부 초거대 AI 공통 기반 구현 사업'의 우선협상자로 선정됐으며, 이를 위해 네이버클라우드, 세림티에스지, 투이컨설팅과 컨소시엄을 꾸린 바 있음. 향후 발주처인 한국지능정보사회진흥원(NIA)과 동사 컨소시엄이 최종 논의를 통해 사업 여부를 정할 계획으로 알려졌음. 동아에스티(170900): R&D 성과에 따른 주가 재평가 기대감 등에 상승▷상상인증권은 동사에 대해 최근 5년 동안 동사의 주가는 큰 움직임 없이 보합세를 보이고 있지만, 올해부터 R&D 성과가 조금씩 보이고 있다고 밝힘. 비만치료제 DA1726은 GLP-1/GCG 이중작용제로 글로벌 임상1a상에서 위고비, 젭바운드와 같은 비만치료제들보다 4주차에 부작용 없이 우수한 감량효과(평균 4%)를 보였고 용량을 높인 임상을 2분기 중 진행 예정, 연말에 결과가 예상된다고 설명. 긍정적인 결과 발표 시, 향후 기술수출에 대한 기대감이 존재, 이에 따른 주가 상승이 가능할 것으로 전망.▷올해 연간 실적은 매출액 7,336억원(+14.5%YoY), 영업이익은 340억원(+4.7%YoY, OPM 4.6%)을 기록할 것으로 전망. 전임상 중이던 ADC 치료제의 임상1상 진입으로 2024년 R&D 투자비용 960억원에서 2025년에는 약 1,200억원으로 증가하면서 이에 따른 이익률 하락이 예상되지만, 2026년에는 이뮬도사의 본격적인 로열티 유입, 자큐보의 매출확대(2025년 300억원 -> 2026년 800억원) 등 고수익 제품의 매출증가에 따른 R&D비용 비중 축소로 큰 폭의 이익 개선이 기대된다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 65,000원[신규] 유한양행(000100): 렉라자 일본 시장 본격 진출 소식 등에 소폭 상승▷언론에 따르면, 동사의 폐암 신약 '렉라자'(성분명 레이저티닙)가 일본에서 공식 출시할 것으로 전해짐. 이는 미국에 이은 렉라자의 해외 시장 확대 전략의 일환으로, 회사의 수익성 개선에 기여할 것으로 전망되고 있음.▷일본 후생노동성에 따르면, 렉라자의 해외 판매를 담당하는 존슨앤드존슨의 자회사 얀센이 21일 '라즈크루즈정' 80·240㎎을 일본 시장에 선보일 예정. 앞서 일본 후생성은 지난 3월 라즈크루즈와 리브리반트 병용요법을 상피세포 성장인자 수용체(EGFR) 변이 양성의 진행성·재발성 비소세포폐암 1차 치료제로 승인한 바 있으며, 이번 일본 출시에 따라 동사는 1,500만 달러(약 210억원)의 마일스톤(단계별 기술료)을 확보하게 될 예정임. 또한, 오는 3분기 유럽 시장에서도 출시될 것으로 보이는 가운데, 판매에 따른 로열티 수입도 추가적으로 발생할 것으로 예상되고 있음. 한화솔루션(009830): 저가 매수 기회 분석 등에 소폭 상승▷현대차증권은 동사에 대해 AMPC(45X)가 당초 예상된 ‘32년이 아닌 ‘28년 조기 폐지될 수 있다는 우려로 주가가 급락했지만, AMPC 관련 이슈는 변수가 많기 때문에 최악을 가정해도 여전히 기대할 것이 많다며 저가 매수 기회라고 밝힘.▷아울러 미국내 태양광 모듈 가격 반등, 하반기 중국 업체들의 구조조정으로 인한 유럽 가격 상향 안정, 가정용 태양광 사업 성장 확인 등 여전히 동사 실적 전망을 상향시킬 수 있는 모멘텀이 크다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 48,000원[유지] GS리테일(007070): 올해 실적 전망치 하향 조정 등에 소폭 하락▷흥국증권은 동사에 대해 2025년 연간 연결기준 매출액 11.9조원(+2.8% YoY), 영업이익 2,477억원(+3.6% YoY)으로 기존 전망치 대비 하향 조정한다고 밝힘. 가계실질소득 둔화와 소비심리 악화 등 전반적인 소비환경 악화로 편의점과 슈퍼마켓 채널의 부진이 지속될 것으로 추정. 이어 편의점과 슈퍼마켓, 홈쇼핑 등 기존사업에서의 뚜렷한 수익성 개선을 기대하기는 쉽지 않은 상황이라고 분석.▷한편, 1분기 연결기준 매출액 2.8조원(+2.2% YoY), 영업이익 386억원(-22.5%YoY)으로 당초 예상치를 크게 하회한 부진한 실적을 기록했다고 언급. 개발(매각자 문용역 수수료 인식), 공통 및 기타(자회사 어바웃펫 이익 개선)의 적자 축소에도 불구하고, 주력사업인 편의점(사업환경 변화에 따른 운영 비용 증가)과 슈퍼마켓(점포 운영 비용 증가), 홈쇼핑(취급액 감소에 따른 영업이익감소) 등이 부진하면서 당초 예상치를 하회했다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 18,000원 -> 17,000원[하향] 한세실업(105630): 단가 압박 영향 지속 분석 등에 소폭 하락▷전일 미래에셋증권은 동사에 대해 1Q25 매출액 4,673억원(YoY +13%), 영업이익 203억원(YoY -47%)으로 시장 기대치를 하회했다며, 마트 바이어 단가 압박과 증설 관련 고정비 증가로 수익성이 다소 하락했다고 분석.▷아울러 당분간 실적 하락세는 지속될 전망이라며, 2분기 달러 오더는 전년비 4% 성장이 예상되나 개선폭이 크지 않고, 마트 바이어 단가 하락과 고정비 부담 영향이 지속될 것으로 추정되기 때문이라고 언급. 또한, 니카라과와 엘살바도르도 2분기 중에 걸쳐 가동이 시작되는 만큼, 초기 고정비가 추가로 증가할 가능성이 있다고 밝힘.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 25,000원 -> 13,000원[하향] 사조산업(007160): 해외소스업체 M&A 부인 속 약세▷풍문 또는 보도(해외소스업체 M&A 관련 보도)에 대한 해명으로 해당 기사와 관련된 내용은 사실 무근이며, 동사는 해외 소스업체 인수를 검토하고 있지 않다고 밝힘. 오후장 특징주★(코스닥) 노을(376930): 세계지식재산기구 주관 글로벌 어워드 Top 30 파이널리스트 선정 소식에 상승▷동사는 언론을 통해 헬스케어 분야의 선도적인 한국 기업으로 세계지식재산기구(WIPO)가 주관하는 '2025 WIPO 글로벌 어워드'에서 전 세계 Top 30 파이널리스트로 선정됐다고 밝힘. 올해는 역대 최다인 95개국에서 총 780건의 지원서가 접수됐으며, 이 중 30개 기업이 WIPO 사무국에 의해 파이널리스트로 선정됐다고 설명. 코스메카코리아(241710): 실적 저점 통과 분석 등에 상승▷하나증권은 동사에 대해 수출 고객사가 확대되어 고객 기반이 다변화되고 있고, 미국법인이 기저 구간에 진입한 가운데 미주 고객사의 재고 조정이 일단락된 것으로 파악된다며, 미국법인 중심으로 K뷰티의 OTC 프로젝트가 증가함에 따라 하반기 미국법인의 매출 확대가 기대된다고 밝힘.▷이어 미국법인을 중심으로 2분기부터 성장 전환이 가능할 것으로 보이며, 하반기에는 별도 부문까지도 성장세로 돌아설 것으로 보인다고 설명. 이에 실적 저점은 통과했다고 언급.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 65,000원[유지] 성광벤드(014620): 보통주 1,371,183주 소각 결정에 상승▷보통주 1,371,183주 소각 결정(소각예정일:2025-05-30) 공시. 소각예정금액은 200.80억원 규모임. 하림지주(003380): 핵심사업 수익성·자산가치 기대감 등에 상승▷BNK투자증권은 동사에 대해 핵심사업에서 수익성이 강화됐다고 분석. 이와 관련, 고품질 중심의 생산성 향상, 사업 계열화와 같은 시너지를 감안한 성장 기반 구축, 글로벌 시장 진출로 수익구조가 개선됐다고 설명. 아울러 식자재(가금, 양돈, 축산 등) 사업의 경쟁력을 활용한 면류, 즉석밥, 국탕류 등 HMR 식품사업에 진출했다며, 2025년에는 구축된 생산시설을 토대로 다양한 상품으로 제품 구성을 확대하고, 국내외 매출처를 추가하는 마케팅 채널에 역량을 집중할 계획이라고 언급.▷또한, 2024년 승인된 양재동 화물터미널 부지에 도시첨단물류단지 계획이 설계 변경으로 2025년 재인가를 거쳐 개발이 진행될 예정이라며, 자산 개발 가치에 이어 지리적 잇점을 가진 첨단물류단지로 식품사업 경쟁력이 커질 수 있다고 설명. 매입한 지 10년 된 양재동 화물터미널 부지는 토지가치 상승뿐만 아니라 개발가치도 기대되는 수익 자산이라며, 이에 기대감으로 형성된 최근 주가 움직임은 개발 구체화를 앞두고 강세 기조가 유지될 것으로 전망.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 8,000원 -> 12,000원[상향] 보로노이(310210): VRN11 파이프라인 기대감 분석에 상승▷현대차증권은 동사에 대해 AACR을 통해 VRN11(비소세포폐암)의 임상 데이터 확인, 총 14명의 임상 1상 초기 결과를 확인하였으며, 임상 1상의 일차평가변수인 안전성과 내약성 측면에서 기대 이상의 결과를 확인했다고 밝힘. 임상 1상에서 2명의 환자에게 유효성 확인, 짧은 기간으로 추정되는 160mg 환자군에서도 2등급 부작용조차 확인되지 않으면서 안전성에 대한 확신을 가질 수 있는 데이터를 발표한 것이라고 설명.▷또한, 승인 치료제가 없는 C797S 돌연변이 대상 유효성을 확인했다며, 폐암 조직의 51%의 관해를 확인했다고 밝힘. 최우선 목표로 2차 C797S에 대한 가속승인을 목표로 연말 1상 완료 후 2상 IND 신청 예정이라고 설명. 2026년 임상 2상을 기반으로 가속승인 허가까지 기대되며, 목표 환자 수 4~50명으로 6개월 무진행생존기간 달성으로 화학요법의 4개월을 넘어서는 경우 통계적 유의성 달성 가능할 것으로 전망. 아울러 HER2 TKI인 VRN10도 임상 1상 진입했다며, 현재 주가는 VRN10의 가치도 반영하지 않은 상태라고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원[유지] 위세아이텍(065370): 2025년 공공데이터 품질관리 및 실태평가 용역사업 수주 소식 속 상승▷동사는 언론을 통해 '2025년 공공데이터 품질관리 및 실태평가 용역사업'을 수주했다고 밝힘. 이번 사업은 한국지능정보사회진흥원(NIA)이 발주했으며, 동사는 한국능률협회컨설팅(주관), 투이컨설팅과 함께 컨소시엄을 구성해 참여하고 총 사업 규모는 약 63억원이라고 언급.▷이와 관련, 김다산 동사 대표는 “7년 연속으로 수행기관에 선정된 것은 당사의 품질관리 기술력과 35년간 축적된 데이터 사업 경험을 인정받은 결과”라며, “공공데이터 품질 향상과 데이터 기반 행정 및 민간 활용 활성화를 위해 최선을 다하겠다”고 밝힘. 와이씨켐(112290): EUV 린스 제품, 글로벌 고객사 양산평가 통과 소식에 상승▷동사는 언론을 통해 자체 개발한 극자외선(EUV) 린스 제품이 글로벌 반도체 기업의 양산평가를 통과했다고 밝힘. 현재 글로벌 고객사와 제품 공급 일정을 협의 중으로 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 고난도 반도체 공정에 필수적인 소재를 직접 공급하게 되면서 인공지능(AI) 반도체 시대를 이끄는 핵심 소재 기업으로의 입지를 공고히 하게 됐다고 설명.▷이와 관련, 동사 관계자는 "10나노 이하의 미세공정 확산과 함께 EUV 리소그래피 기술의 적용이 로직 반도체를 넘어 메모리 공정으로 빠르게 확대되고 있다"며, "특히 차세대 D램에서는 EUV 공정 적용 레이어 수가 지속적으로 늘어날 것으로 보이며, 이는 소재 사용량 및 품질이 곧 생산성과 직결됨을 의미한다"고 밝힘. 한싹(430690): 보안통제시스템 '시큐어게이트 CDS' 조달청 디지털서비스몰 등록 소식 속 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 보안통제시스템 '시큐어게이트 CDS(SecureGate Cross Domain Solution)'를 조달청 디지털서비스몰에 등록했다고 밝힘. 또한, 국가정보원의 보안기능확인서와 GS인증 1등급을 획득하며, 기술력과 품질, 안정성, 보안성을 공식적으로 인정받았다고 언급. 이번 조달 등록을 통해 공공 보안 인프라 구축을 위한 안정적인 공급 채널을 확보하게 됐다며, 국방에 이어 공공기관, 공항, 항만 등 국가 주요 시설로 CDS 공급을 본격 확대할 계획이라고 설명. 젝시믹스(337930): 보통주 205,500주 소각 결정에 소폭 상승▷보통주 205,500주 소각 결정(소각예정일:2025-08-11) 공시. 소각예정금액은 13.44억원 규모임. 아이진(185490): 엠브릭스 주식회사로부터 보툴리눔 톡신 'MBT-002' 글로벌 판권 확보 소식 등에 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 지난 20일 엠브릭스 주식회사로부터 차세대 재조합 보툴리눔 톡신 기술(이하 MBT-002) 도입을 위한 기술이전 및 글로벌 판권 계약을 체결했다고 밝힘. 엠브릭스가 개발 중인 MBT-002는 기존 제품 대비 확산이 적고 독성이 낮아 부작용 위험이 현저히 낮은 것이 특징이며, 동사는 이번 계약을 통해 보툴리눔 톡신에 대해 전세계 독점 개발 및 판권을 소유하게 됐음.▷이와 관련, 동사 관계자는 "이후 한국비엠아이와 협업해 개발을 진행할 계획"이라며, "한국비엠아이는 이미 보툴리눔 톡신대량 생산 설비를 갖추고 있으며, 다년간 축적된 공정기술 개발 경험과 노하우를 보유하고 있으므로 개발 협업에 대한 시너지가 기대된다"고 밝힘.@ 인포스탁