오후장★테마동향강세 테마 : 초전도체, 폐기물처리, 은행, IT 대표주, 캐릭터상품, 핵융합에너지, 제습기, 편의점, CCTV＆DVR, 전력설비, 모듈러주택, 통신, 원자력발전, 모더나(MODERNA), 재난/안전(지진/화재 등), 정유, MLCC(적층세라믹콘덴서), 스마트그리드(지능형전력망), 수자원(양적/질적 개선), 웹툰, 무선충전기술, 자동차 대표주, 골프, 전선, 공기청정기, 태양광에너지, 국내 상장 중국기업, 전자파, 생명보험, 건설 대표주 등...약세 테마 : 골판지 제조, 해운, 스페이스X(SpaceX), 제대혈, 서울고속버스터미널 재개발 수혜, 리튬, 전자결제(전자화폐), 스테이블코인, HBM(고대역폭메모리), 유리 기판, 가상화폐(비트코인 등), 원격진료/비대면진료(U-Healthcare), mRNA(메신저 리보핵산), 2차전지(장비), 애플페이, 온실가스(탄소배출권)/탄소 포집·활용·저장(CCUS), 자원개발, 반도체 재료/부품, 2차전지(전고체), 2차전지(LFP/리튬인산철) 등...[특징 테마]은행 : 저평가 분석 및 상승 랠리 지속 전망 등에 상승▷하나증권은 은행업종에 대한 투자의견 비중확대를 유지하고, 모든 은행지주사들의 목표주가를 상향한다고 밝힘. 은행 목표주가를 상향한 배경은 2025년 실적 공시가 마무리됨에 따라 PBR valuation시 적용하던 BPS 기준을 2025년에서 2026년으로 변경했고, CET 1 비율이 상대적으로 낮아 그동안 타행대비 더 높은 리스크프리미엄을 적용했던 우리금융과 중소형은행들의 경우 양호한 자본비율 방어력과 큰폭의 총주주환원율 상승 전망 등을 감안해 자기자본비용률을 소폭 하향했으며, 2026년 이익추정치 상향으로 은행들의 지속가능 ROE 또한 소폭 상향적용했기 때문이라고 분석. 이에 따라 기존 약 0.85배 수준이었던 은행 평균 목표 PBR을 약 0.90배 수준으로 올렸고, 여기에 BPS 기준 변경까지 감안해 은행들의 목표주가를 평균 약 15% 내외 상향. 2026F 기준 현 은행 평균 PBR은 약 0.69배로 추가 상승 여력은 약 30% 이상으로 판단.▷아울러 최근 상승 랠리는 새로운 요인의 발생보다는 잊고 있던 은행주의 매력 재부각 때문이며, 유독 국내 은행만 낮은 valuation에 거래되고 있다고 분석. 지난주 급등에도 불구하고 작년 4분기 이후의 은행주 상승률은 35.6%에 그쳐 KOSPI 상승률 54.8%를 여전히 하회 중이며, 주가 급등으로 multiple이 부담스러워진 타섹터와 달리 현 은행 평균 PBR은 0.69배에 불과해 은행주 랠리 현상은 계속 진행될 공산이 크다고 판단. 특히, 유독 국내 은행주만 낮은 valuation에서 거래되고 있는데 가까운 아시아지역만 봐도 국내 은행들과 ROE가 유사하고 한때 PBR도 비슷했던 일본 대형은행들은 저PBR 개선 정책에 힘입어 대형은행들 PBR이 1.6배를 넘어섰고, 양안관계 등 지정학적 환경과 경제 수준이 유사한 대만의 은행 또한 국내와는 달리 수익성 대비 할인 현상은 거의 없었으며, 최근에는 ROE 개선으로 대형은행 PBR이 2배 이상에서 거래되는 상황이라고 설명.▷이와 관련, JB금융지주, 우리금융지주, iM금융지주, KB금융, 제주은행 등 은행 테마가 상승.전력설비/ 전선 : 오픈AI·삼성전자·SK하이닉스, 오는 3월 한국 내 데이터센터 착공 공식 행보 개시 및 韓 전력기기 3사 북미 실적 호조 등에 상승▷외신에 따르면, 배경훈 과학기술정보통신부 장관의 발언을 인용 오픈AI와 삼성전자, SK하이닉스가 오는 3월 한국 내 데이터센터 착공을 위한 공식 행보를 시작한다고 전해짐. 배 장관은 서울에서 열린 국회 과학기술정보방송통신위원회 업무보고 현장에서 이 같은 계획을 공식 확인했다며, 이는 지난해 10월 샘 올트먼 오픈AI CEO 방한 당시 논의되었던 한국 내 AI 인프라 구축 사업이 구체화된 결과라고 알려짐. 오픈AI는 삼성전자, SK하이닉스와 각각 협력하여 국내에 총 두 개의 데이터센터를 건설할 계획으로 초기 설비 용량은 각각 20메가와트(MW) 규모로 알려졌으며, 이는 향후 오픈AI의 글로벌 서비스 확대 및 한국형 AI 모델 최적화를 위한 전초기지 역할을 할 전망임.▷한국 전력기기 3사 북미 실적 호조도 긍정적으로 작용. 업계에 따르면, 국내 전력기기 3사의 지난해 북미 매출과 수주 실적은 일제히 역대 최고치를 기록. 국내 초고압 변압기 점유율 1위인 HD현대일렉트릭은 지난해 4분기 북미 시장에서만 약 5,548억원의 매출을 올렸음. 4분기 전체 매출(1조1632억원)의 절반에 육박하는 47.7%를 북미에서 거둬들인 것임. 이는 전년 동기 북미 비중(22.3%) 대비 2배 이상 급증한 수치임. LS일렉트릭은 글로벌 빅테크와의 대규모 계약에 힘입어 지난해 말 수주 잔고가 창사 이래 처음으로 5조원을 돌파했으며, 효성중공업은 지난해 4분기 중공업(전력기기) 부문 영업이익률은 20.2%를 기록하며 사상 처음으로 20%를 상회했음.▷이 같은 소식 속 비츠로시스, 지엔씨에너지, HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 일진전기, LS에코에너지 등 전력설비/전선 테마가 상승.오후장 특징주★(코스피)키다리스튜디오(020120) : 지난해 4분기 및 연간 실적 호조에 급등▷25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 647.12억원(전년동기대비 +15.95%), 영업이익 64.32억원(전년동기대비 +1,484.23%), 순이익 8.15억원(전년동기대비 흑자전환). 아울러 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 2,174.75억원(전년대비 +5.97%), 영업이익 123.82억원(전년대비 +465.67%), 순이익 65.21억원(전년대비 흑자전환).삼영(003720) : 휴머노이드 로봇 핵심 부품 커패시터 필름 생산 부각에 급등▷일부 언론에 따르면, 테슬라의 옵티머스에 이어 현대차가 아틀라스를 선보이며 세계적으로 로봇 경쟁이 본격화 되고 있는 가운데, 로봇의 성능과 안정성을 좌우하는 핵심부품인 ‘필름형 커패시터’와 그 핵심 소재를 생산하는 동사에 이목이 쏠리고 있다고 전해짐.▷국내 유일한 커패시터 필름 전문기업으로 전 세계적으로도 안정적인 수율로 대량생산이 가능한 기업은 동사와 일본의 도레이(Toray)와 오지제지(Oji Paper) 단 3곳 뿐인 가운데, 휴머노이드 로봇 모터 관련 제어회로 내부에서 전압을 안정화하고 순간적으로 발생하는 강력한 대전류(Ripple Current)를 흡수해 회로 파손을 막아주는 부품이 ‘DC-Link 커패시터’라고 알려짐.KCC(002380) : 트러스톤자산운용, 동사에 공개 주주제안 소식 등에 급등▷트러스톤자산운용은 동사 이사회를 상대로 기업가치 제고를 위한 공개 주주서한을 발송하고, 오는 3월 정기 주주총회에서 주주제안을 할 예정이라고 밝힘. 트러스톤은 동사의 주가가 순자산가치(NAV) 대비 55% 할인된 저평가 상태라고 지적하며, 이는 비효율적인 자본 배치 때문이라고 분석.▷동사가 보유한 상장사 지분가치는 약 5조4,000억원으로, 시가총액 4조1,000억원을 크게 웃돌고 있다며, 상장사 지분가치 대부분은 삼성물산 보유 주식으로, 비핵심 자산임에도 고금리 차입금으로 삼성물산 주식을 보유하다고 밝힘.▷이에 트러스톤은 동사 정기 주총에서 4가지 주주제안을 제출할 예정인 가운데, 삼성물산 주식을 블록딜 또는 교환사채(EB) 발행 등으로 유동화하고, 임직원 보상용(RSU)을 제외한 발행주식의 17.2%에 달하는 자사주 전량 소각할 것을 요구했음. 이와 관련, 동사 이사회가 오는 3월 11일까지 전향적인 답변을 내놓기를 기대한다고 밝힘.이마트(139480) : 지난해 호실적 및 올해 자사주 28만주 소각 예정 등에 강세▷25년 연결기준 매출액 28.97조원(전년대비 -0.17%), 영업이익 3,225.41억원(전년대비 +584.82%), 순이익 2,463.38억원(전년대비 흑자전환). 25년4분기 연결기준 매출액 7.31조원(전년동기대비 +0.85%), 영업손실 99.00억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 1,163.00억원(전년동기대비 적자지속).▷2026년 사업연도 연결 기준 매출액 29.30조원 전망 공시. 보통주 1주당 2,500원(시가배당율 2.38%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-04-01) 공시.▷동사는 유통업계 환경 변화와 고물가로 어려운 경영 환경 속에서도 체질 개선과 혁신 성과가 수익성 개선으로 나타났다고 밝힘. 특히, 통합 매입을 통한 원가 개선 효과가 고객 수 증가와 매출 증가로 이어지면서 성장과 수익 창출의 선순환 구조가 정착됐다고 설명.▷아울러 기업가치 제고 계획 이행현황을 공시한 가운데, 발행주식의 2% 이상에 해당하는 자사주 소각을 목표로 지난해 4월 28만주를 소각한 데 이어, 올해도 28만주의 추가 소각을 이어갈 계획이라고 밝힘.진도(088790) : 지난해 호실적에 강세▷25년 개별기준 매출액 476.22억원(전년대비 +7.85%), 영업이익 40.39억원(전년대비 +253.18%), 순이익 41.51억원(전년대비 +356.13%).크래프톤(259960) : 서브노티카 시리즈 닌텐도 스위치 2 버전 출시 예정 소식 속 상승▷동사는 언론을 통해 산하 개발 스튜디오 언노운월즈가 개발한 오픈월드 생존 게임 '서브노티카'와 '서브노티카: 빌로우 제로'를 오는 17일 닌텐도 스위치 2로 출시한다고 밝힘. 두 게임은 향상된 닌텐도 스위치 2의 하드웨어 성능에 맞춰 그래픽 품질을 대폭 개선한 것으로 전해짐.▷이와 관련, 마이클 베렛 언노운월즈 PD는 "서브노티카는 단순한 생존을 넘어 낯선 세계와의 교감을 다루는 작품"이라며 "기존 팬들에게는 새로운 발견을, 처음 접하는 탐험가들에게는 잊지 못할 충격을 선사할 것"이라고 밝힘.대창(012800) : 지난해 실적 호조에 소폭 상승▷25년 실적 발표, 연결기준 매출액 1.47조원(전년대비 +9.97%), 영업이익 515.34억원(전년대비 +64.38%), 순이익 37.28억원(전년대비 +3.65%).현대백화점(069960) : 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 등에 소폭 하락▷25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.04조원(전년동기대비 -11.35%), 영업이익 1,062.00억원(전년동기대비 -1.39%), 순손실 486.00억원(전년동기대비 적자전환). 이는 에프앤가이드 등 시장 컨센서스(평균 전망치)를 하회하는 수치임.▷아울러 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 4.23조원(전년대비 +1.02%), 영업이익 3,782.49억원(전년대비 +33.16%), 순이익 1,418.96억원(전년대비 흑자전환).▷한편, 보통주 1주당 1,650원(시가배당율 1.61%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-04-03), 보통주 194,085주(210.00억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2026-02-12~2026-05-11), 보통주 778,808주 소각 결정(소각예정일:2026-04-28) 공시.지역난방공사(071320) : 발전소 가동률 전망 등에 하락▷iM증권은 동사에 대해 SMP 약세와 최근 전력시장 운영 방식 변화로 발전소 가동률 하락이 불가피하다고 판단돼 26년 실적 추정치를 변경했다고 밝힘. 특히, 26년은 하반기 열요금 정산 종료와 SMP 하락, 발전소 전반의 가동률 하향 등에 따라 영업이익이 3,099억원(-42%YoY)으로 큰 폭의 감소가 예상된다고 분석. 기고효과도 있긴 하나, 펀더멘털리 P & Q 모두 하락하는 점은 절대적으로 아쉬운 것이 사실이라고 설명.▷아울러 26년 P(SMP) 하락은 어느정도 예상됐던 부분이나, 전력운영 방식 변화로 동사 발전소 전반의 가동률이 하향되며 예상치 못한 Q 감소가 불가피하게 되었음은 아쉬우며, 또한 파주발전소 ST 차질로 인한 26년 말까지 전력생산 감소도 고려해야 한다고 분석.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 156,000원 -> 135,000원[하향]F&F(383220) : 26년 중국 가이던스 실망에 약세▷삼성증권은 동사에 대해 26년 중국 법인 성장률은 25년 대비 둔화될 가능성이 높을 것으로 판단된다고 밝힘. 이는 기대 대비 낮은 디스커버리 출점 계획과 25년 MLB의 보수적인 재고 출고 전략에 기인하는 것으로 분석. 동사는 26년 중국 내디스커버리 출점 목표를 40개로 제시했으며, 이는 25년 초 제시했던 기존 목표(100개, 이후 60개)대비 낮은 수준이라고 밝힘. 또한, 25년 중국 대리점 매출 성장세가 높았던 것은 대리점의 재고 확보가 확대되었음을 의미하는 만큼, 동사는 올해 기존 재고 소진 속도에 맞춰 제품 출고를 보수적으로 운영할 계획이라고 밝힘.▷한편, 동사의 4분기 매출액은 5,753억원(+5% y-y), 영업이익은 1,329억원(+10%)으로 컨센서스에 부합했다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 95,000원[유지]오후장 특징주★(코스닥)로킷헬스케어(376900) : 지난해 영업이익 흑자전환 등에 급등▷25년 실적 발표, 연결기준 매출액 262.47억원(전년대비 +100.18%), 영업이익 6.06억원(전년대비 흑자전환), 순손실 22.79억원(전년대비 적자폭축소).▷이와 관련, 동사 관계자는 "지난해가 외형성장, 흑자전환 및 연골 재생, 신장 재생, 역노화 부문의 글로벌 펀더멘탈을 마련한 원년이었다면 올해 이를 바탕으로 성장을 가속화하는 한해가 될 것"이라고 밝힘. 한편, 연간 당기순손실을 기록한 것에 대해서는 "전환사채 등 평가손실이 반영된 회계상 수치"라며, "회 계 평가손실일 뿐 실제 현금 유출은 없다"고 설명했음.현대이지웰(090850) : 지난해 4분기 및 연간 실적 호조 등에 강세▷25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 364.42억원(전년동기대비 +17.89%), 영업이익 42.57억원(전년동기대비 +84.36%), 순이익 39.02억원(전년동기대비 흑자전환). 아울러 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 1,426.48억원(전년대비 +8.84%), 영업이익 241.97억원(전년대비 +19.53%), 순이익 239.99억원(전년대비 +101.28%).▷또한, 보통주 1,268,458주(82.84억원) 규모 주식소각 결정(소각예정일:2026-04-28) 및 보통주 1주당 220원(시가배당율 4.2%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-04-03) 공시.브이엠(089970) : 가파른 실적 성장 기대감 등에 강세▷흥국증권은 동사에 대해 1Q26 실적은 매출액 703억원(+38%QoQ, +293%YoY), 영업이익 242억원(+160%QoQ, +1,189%YoY)을 달성할 것으로 전망. 고객사 1cnm 전환 및 M15X 증설 효과가 본격 반영되며 실적이 급성장세 보일 것으로 추정. 이어 고객사는 전환 및 증설 투자 모두 당초 예상 대비 속도를 높이고 있으며, 이를 감안해 동사의 2026년 실적 전망치를 매출액 2,601억원(+80%YoY), 영업이익 728억원(+195%YoY)으로 상향 조정한다고 언급. 용인 1기팹의 준공 시점 또한 2027년 상반기 중 최대한 앞당겨지고 있어, 동사 수주 공백이 최소화되며 실적 우상향이 이어질 것으로 기대된다고 분석.▷아울러 신규 장비 출시로 인한 Poly Etch 내 점유율 확대가 2027년부터 본격화될 전망이라며, 2027년 실적은 매출액 3,296억원(+27%YoY), 영업이익 962억원(+32%YoY)을 기록할 것으로 전망한다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 40,000원 -> 44,000원[상향]프리엠스(053160) : 지난해 흑자전환 등에 상승▷25년 실적 발표, 연결기준 매출액 231.35억원(전년대비 +30.74%), 영업이익 3.88억원(전년대비 흑자전환), 순이익 10.07억원(전년대비 흑자전환).▷아울러 보통주 1주당 130원(시가배당율 1.9%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-12-31) 공시.한국비엔씨(256840) : 삼중작용 비만치료제 '마운자로' 대비 '지속 효과 우위' 입증 소식에 상승▷동사는 언론을 통해 프로앱텍과 공동 개발 중인 지속형 비만치료제 3중작용제(GLP·GIP·GCG) 3차 후보물질의 동물실험 결과를 발표했다고 밝힘. 실험 결과 해당 후보물질은 일라이 릴리의 '마운자로(성분명 터제파타이드)'와 동등한 수준의 체중감소 효과를 보였으며, 특히 투여 기간 경과에 따른 효과 지속면에서는 마운자로보다 우월한 수치를 기록한 것으로 전해짐.▷이와 관련, 동사 관계자는 "프로앱텍의 클릭화학과 AI를 이용한 최적의 비천연아미노산 삽입 기술 및 위치 특이적 알부민 결합 기술을 활용했다"며 "세계 당뇨·비만 치료제 시장을 주도하고 있는 3중작용제 등을 타깃으로 2~3주이상의 긴 체내 반감기와 우수한 약효를 가진 신규 치료 후보물질을 개발해 비만 치료 시장에 진입하겠다"고 밝힘.제노코(361390) : 한국항공우주산업으로부터 56.00억원 규모 저궤도통신위성(6G) 탑재컴퓨터(OBC) 개발 수주에 소폭 상승▷한국항공우주산업주식회사와 56.00억원(최근 매출액대비 9.85%) 규모 공급계약([위성통신]저궤도통신위성(6G) 탑재컴퓨터(OBC) 개발) 체결(계약기간:2026-02-10~2028-10-31) 공시.▷이와 관련, 동사 관계자는 "군 위성통신체계 사업에 이어 6G 저궤도 통신위성 핵심 장비 수주까지 이어지며, 동사의 우주·위성 사업이 단발성 프로젝트를넘어 구조적인 성장 단계에 진입했음을 보여주고 있다"며, "한국항공우주산업과의 협력을 기반으로 K-LEO를 포함한 차세대 위성 사업에서 핵심 시스템 공급자로 자리매김하여 외형 성장과 수익성 개선 양 측면에서 퀀텀 점프를 달성하겠다"고 설명.파마리서치(214450) : 브라질 파트너사와 리쥬란 독점공급 계약 체결 소식에 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 지난 1월 프랑스 파리에서 개최된 글로벌 에스테틱 학회 'IMCAS World 2026'에서 더마드림과 리쥬란 독점 공급 계약을 공식 체결했다고 밝힘. 계약 규모는 양사 합의에 따라 공개하지 않으며 동사는 브라질 식의약감시국 안비자(ANVISA)의 의료기기 허가 완료 후 본격적인 유통과 사업 추진에 착수할 계획임.▷이와 관련, 동사 관계자는 "브라질은 중남미에스테틱 시장을 대표하는 핵심 국가"라며 "이번 계약은 글로벌 확장 전략의 일환으로 중남미 시장 확대를 위한 중요한 기반"이라고 밝힘. 이어 "현지 규제와 시장 특성을 고려해 단계적이고 안정적으로 사업을 전개해 나갈 것"이라고 덧붙였음.벨로크(424760) : 지난해 흑자전환에 소폭 상승▷25년 실적 발표. 개별기준 매출액 353.82억원(전년대비 +14.62%), 영업이익 8.77억원(전년대비 흑자전환), 순이익 20.41억원(전년대비 흑자전환).에이치브이엠(295310) : 지난해 흑자전환에 소폭 상승▷25년 실적 발표, 개별기준 매출액 665.31억원(전년대비 +47.38%), 영업이익 84.89억원(전년대비 흑자전환), 순이익 99.30억원(전년대비 흑자전환).오로스테크놀로지(322310) : 지난해 적자전환에 하락▷지난해 실적 발표. 연결기준 매출액 521.36억원(전년대비 -15.10%), 영업손실 83.71억원(전년대비 적자전환), 순손실 64.21억원(전년대비 적자전환).@인포스탁