오후장★테마동향강세 테마 : 건설 대표주, 모듈러주택, 소캠(SOCAMM), 건설 중소형, 건설기계, CXL(컴퓨트익스프레스링크), 유심(USIM), 반도체 대표주(생산), 뉴로모픽 반도체, 증권, 아이폰, 우크라이나 재건, 수자원(양적/질적 개선), HBM(고대역폭메모리), 온디바이스 AI, 스페이스X(SpaceX), 로봇(산업용/협동로봇 등), 전선, 시스템반도체, 원자력발전, 피지컬 AI/휴머노이드 로봇, 전력설비, IT 대표주, 귀금속(금/은), STO(토큰증권 발행), 유리 기판, 테마파크, 퓨리오사AI, 타이어, 반도체 장비, 5G(5세대 이동통신), 반도체 재료/부품, 페인트, MLCC(적층세라믹콘덴서), PCB(FPCB 등), 자율주행차, 시멘트/레미콘 등...약세 테마 : 자전거, 탈 플라스틱(친환경/생분해성 등), LPG(액화석유가스), 해운, 윤활유, 골판지 제조, 주류업(주정, 에탄올 등), 주유소, 제지, 도시가스, 비료, 사료, 콩/대두 등...[특징 테마]화장품 : 인디브랜드 중심 업종 성장세 지속 전망 등에 상승▷상상인증권은 화장품 업종에 대해 인디브랜드 중심의 전반적인 업종 성장세가 계속해서 이어지고 있다며, 올해에도 추가적인 시장 확대가 기대된다고 밝힘. 특히, 미국과 유럽 등 서구권으로의 수출 성장에 더해 기존 주력 채널이었던 온라인에서 오프라인으로의 확장이 이를 가속화 할 것이며, 국내에서도 인바운드 유입 증가 등에 따라 MBS 중심의 고성장세가 지속될 것으로 전망.▷한편, 2월 말 발생한 미국과 이란의 전쟁은 주식시장은 물론 글로벌 경제 전반에 쇼크로 작용했다며, 특히 유가 급등에 따른 부정적 파급 효과 전망이 화학 제품 중 하나인 화장품에도 크게 우려를 미쳤다고 밝힘. 이는 재고 소진 기간과 생산 리드타임 감안 시 2Q 이후부터 반영될 것으로 예상. 다만, 과거 공급망 리스크 발생 시점을 상기할 때 이러한 리스크는 장기화되지 않을 가능성이 높다고 판단하며, 오히려 해외 중심으로 실적 성장을 가속화하는 업체들의 견조한 실적에 따라 저가 매수 기회로 활용하는 것이 타당하다고 밝힘.▷이 같은 분석 속 토니모리, 네이처셀, 실리콘투, 케어젠, 에이피알, LG생활건강 등 화장품 테마가 상승.백화점 : 매출 성장 추세 지속 및 밸류에이션 리레이팅 기대감 등에 상승▷신한투자증권은 보고서를 통해 유통 업종 내 모든 채널을 통틀어 매출 성장 추세가 가장 높은 채널은 백화점이라며, 고수익성 패션 포함 전 상품군이 호조인 가운데 명품이 외형 성장을 견인하고 있다고 분석. 정부의 확장적 재정 정책과 근로소득 증가, 자산시장 상승, 외국인 매출 급증으로 3Q25부터 시작된 백화점 구매력 반등은 2026년 내내 지속될 것으로 전망.▷아울러 백화점 업종 26F 주가수익비율이 10~11배(과거 밸류에이션 상단)까지 상승하며 밸류에이션 부담 우려가 존재하지만, 과거 GDP 성장률에 수렴했던 매출 성장률이 4Q25 들어 10% 이상을 기록하고 있고 주주환원도 강화되는 추세라 시장의 우려는 제한적이라고 밝힘. 오히려 롯데쇼핑 자산 재평가, 신세계 고속터미널 부지 재개발 등 자산가치 부각으로 밸류에이션 리레이팅 기회로 작용할 것으로 분석.▷이 같은 분석 속 금일 대구백화점, 신세계, 한화갤러리아, 현대백화점, 롯데쇼핑 등 백화점 테마가 상승.가상화폐(비트코인 등)/ 두나무(Dunamu) : 美-이란 휴전 합의 속 비트코인 가격 상승 영향 등에 상승▷가상자산 시장이 백악관의 '휴전' 발언에 반응하며 일제히 상승세를 보임. 코인마켓캡에 따르면, 비트코인 가격은 오후 2시 기준 24시간전 대비 4.3% 가량 상승한 71,700달러선에서 거래되고 있음. 빗썸과 업비트에선 1억600만원선에서 거래중. 트럼프 美 대통령은 7일(현지시간) 호르무즈 해협을 개방하는 조건으로 2주간 이란에 대한 공격을 중단하는 데 동의했다고 밝힘. 이어 이란도 트럼프 미국 대통령이 발표한 대로 양국이 2주간 휴전에 동의한 것으로 전해짐.▷한편, 언론에 따르면, 비트코인이 디지털자산 거래소에서 장기 보유 성향의 개인투자자 연계 지갑으로 서서히 다시 이동하면서 강세장 국면에 가까워지고 있을 가능성이 있다는 분석이 제기되고 있음. 코인텔레그래프는 7일(현지시간) 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터를 인용해 축적 주소 코호트가 보유한 비트코인 잔액이 지속적으로 늘어나 이날 기준으로 437만BTC를 넘어섰다고 밝힘. 이는 2년 전인 2024년 초 약 200만BTC에 비해 2배 이상 늘어난 것임.▷이 같은 소식 속 갤럭시아머니트리, 우리기술투자, TS인베스트먼트, 위메이드, 위지트 등 가상화폐(비트코인 등)/두나무(Dunamu) 테마가 상승.스테이블코인/ 전자결제(전자화폐) : 美 연방예금보험공사, 스테이블코인 규제안 제시 소식 등에 상승▷미국 연방예금보험공사(FDIC)는 7일(현지시간) 지니어스 법(GENIUS Act)에 따라 FDIC의 감독을 받는 스테이블코인 발행사(PPSI) 및 커스터디(수탁) 제공 예금취급기관(IDI)을 위한 규칙 제정안(NPRM)을 이사회에서 승인했다고 밝힘. 트래비스 힐 FDIC 의장은 “디지털 자산 시장의 발전과 트럼프 행정부의 가상자산 포용 정책에 힘입어 스테이블코인과 토큰화 예금의 활용 사례가 급증하고 있다”며 이번 규제안의 취지를 설명. 해당 규제안은 연방관보 게재 후 60일간의 의견 수렴을 거쳐 확정될 예정. 이번 조치로 그동안 규제 불확실성에 갇혀 있던 전통 금융권의 가상자산 시장 진출이 본격화될 것으로 전망.▷카카오뱅크 윤호영 대표이사는 이날 서울 여의도 페어몬트 앰버서더 서울 호텔에서 개최한 기자간담회에서 원화 기반 스테이블 코인 발행 및 유통에도 주도적으로 참여해 글로벌 자산을 연결하는 역할을 하겠다고 밝힘. 윤 대표는 "가상자산 2단계 법이 제정되면 스테이블 코인 발행 라이선스를 따기 위해 노력할 것"이라면서 "궁극적으로는 스테이블 코인이 현실 세계에서 기존의 통장처럼 쓰일 수 있게 하는 것이 목적"이라고 언급.▷한편, 언론에 따르면, 이윤수 전 금융위원회 증권선물위원회(증선위원) 상임위원이 한국예탁결제원 사장으로 첫 출근을 한 가운데, 토큰증권발행(STO)을 비롯해 디지털자산 관련 인프라 정비에 탄력이 받을 것으로 전망.▷이 같은 소식 속 아이티센글로벌, 헥토파이낸셜, NHN KCP, 카카오페이, 아톤, LG씨엔에스 등 스테이블코인/전자결제(전자화폐) 테마가 상승.석유화학/철강/자동차 등 : 호르무즈 해협 일시 개방 기대감 속 유가·운임 비용 부담 완화 전망 등에 상승▷미국과 이란이 7일(현지시간) 2주간의 휴전에 사실상 합의했음. 트럼프 미국 대통령은 7일(현지시간) 소셜미디어 트루스소셜에 글을 올려 "이란이 호르무즈 해협의 완전하고 즉각적이고 안전한 개방에 동의하는 조건으로 나는 이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의한다"고 밝힘. 이란도 2주 휴전안을 받아들였으며, 아야톨라 모즈타바 하메네이가 승인했다고 전해짐. 이에 트럼프 미국 대통령이 8일(현지시간) "미국은 호르무즈 해협의 통행 정체 해소를 도울 것"이라고 밝힘. 이 같은 발언은 호르무즈 해협 통행료를 징수해 재건 비용으로 쓰겠다는 이란의 제안을 수용할 수 있다는 취지로 해석되고 있음. 이란 정부도 이란에 대한 공격 중단을 조건으로 호르무즈 해협의 안전 통항을 2주간 보장했음.▷2주간 휴전과 호르무즈 해협 개방에 사실상 합의하면서 산업계에선 해운 운임 하락, 에너지 비용 부담 완화 등에 대한 기대감이 나오고 있음. 철강업계는 전기로·고로 가동 과정에서 전력과 연료비 비중이 10~20% 수준에 달해 국제유가 변동에 민감한 구조임. 여기에 유가 상승은 해상 운임 인상으로도 이어지면서 철광석 등 원재료를 대부분 수입에 의존하는 국내 철강업계에 이중 부담으로 작용해 왔음. 석유화학 업계의 경우 ‘나프타 대란’으로 불거진 산업 현장의 각종 원자재 수급 불안이 해소될 것으로 전망. 호르무즈 해협이 정상적으로 열릴 경우, 약 20일 이후 중동산 원유와 나프타를 국내로 들여올 수 있을 것이라는 관측이 나오고 있음.▷이 같은 소식 속 대한유화, 코오롱인더, LG화학, 금호석유화학, SK케미칼 등 석유화학, 현대제철, 대한제강, 동국제강, KG스틸 등 철강 주요종목/중소형 테마가 상승. 또한, 현대차, 한온시스템, 현대위아, HL만도, 기아 등 자동차 대표주/부품, 현대무벡스, LS티라유텍, 레인보우로보틱스, 에스비비테크, 휴림로봇, 로보티즈 등 로봇(산업용/협동로봇 등), 지능형로봇/인공지능(AI), 피지컬 AI/휴머노이드 로봇, 스마트팩토리(스마트공장) 테마 등 제조업 관련주가 상승.아이폰/ 폴더블폰 : 애플, 첫 폴더블 아이폰 9월 공개 전망 등에 상승▷애플이 올해 9월 첫 폴더블 아이폰을 공개할 전망. 블룸버그통신은 사안에 정통한 소식통을 통해 애플이 통상적인 아이폰 출시 시기인 가을 이벤트에서 폴더블 모델을 선보일 계획이라고 전했으며, 이 모델은 아이폰18 프로 및 프로맥스와 함께 공개될 예정인 것으로 알려짐. 블룸버그는 초기에는 디스플레이와 소재의 복잡성으로 공급이 제한될 수 있지만, 비폴더블 신모델과 비슷한 시기에 판매에 들어갈 것으로 예상된다고 밝힘.▷폴더블 아이폰 가격은 2,000달러를 웃돌 것으로 전망되며, 이는 소비자 수요를 일부 제약할 수 있지만, 평균판매가격 상승을 통해 애플의 매출 확대에는 기여할 것으로 전망되고 있음. 폴더블 아이폰은 화면 주름(크리즈)과 내구성 문제를 개선하는 데 초점을 맞춘 것으로 알려졌으며, 기기를 펼쳤을 때는 가로 화면 중심의 넓은 디스플레이를 제공해 영상 시청과 게임 활용성이 높아질 것으로 기대되고 있고, 이에 맞춰 운영체제도 아이패드와 유사한 사용자 인터페이스로 개편될 전망.▷이 같은 소식 속 아이티엠반도체, 와이엠티, 비에이치, LG디스플레이, 이녹스첨단소재, 삼성전기, 켐트로닉스 등 아이폰/ 폴더블폰 테마가 상승.오후장 특징주★(코스피)현대글로비스(086280) : 1분기 영업이익 컨센서스 부합 전망 등에 강세▷현대차증권은 동사에 대해 1Q26 매출액 7.8조원(+8.5% yoy, +4.8% qoq), 영업이익 5,328억원(+6.2% yoy, +4.8% qoq, OPM 6.8%), 지배순이익 3,852억원(-3.2% yoy, -12.6% qoq)으로 영업이익 기준 컨센서스 5,311억원(OPM 6.9%)에 부합할 전망. 이는 중국 수출 증가와 선대 확대 기조는 PCTC선 매출, 수익성 개선에 기여하며, 중동 전쟁에 따른 물류 영향은 1개월 정도 제한적인 가운데 우호적 환율 영향과 TA 매출 증가로 CKD 수익성이 긍정적이라고 분석.▷한편, 기발주된 선대의 인도로 운영 효율과 원가 개선이 이루어지는 가운데, 고운임 비계열 물량의 확대는 향후 추세적일 것으로 전망. 아울러 로보틱스 기반의 지분가치 제고와 그룹 전략 구체화에 발맞춰, 기업의 성장 가치 또한 점진적으로 부각될 것이라고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 370,000원 -> 300,000원[하향]LG화학(051910) : BPA 사업부 매각 재추진 소식에 강세▷언론에 따르면, 동사가 충남 대산공장 비스페놀A(BPA) 사업부 매각에 재착수한 것으로 전해짐. 업계에 따르면, 동사 대산 BPA 공장에 에폭시·폴리올 수지 전문기업인 국도화학과 삼일회계법인 관계자들이 방문해 현장 실사를 진행한 것으로 알려짐. 매각가는 1조원에서 1조5,000억원 안팎으로 거론되고 있음.▷한편, 동사는 지난해부터 국내외 사모펀드(PEF) 운용사와 기업 등을 대상으로 BPA 사업부 매각을 타진해 온 바 있음.KT(030200) : 자사주 매입을 통한 주가 하방 지지 전망 등에 상승▷유안타증권은 동사에 대해 해킹 사태 관련 비용은 4Q25에 이미 선반영 됐으며, 1월 위약금 면제로 인한 무선 가입자 감소 영향은 제한적인 수준에 그칠 것으로 판단. 반면, 3/10부터 2,500억원 규모의 자사주 매입이 진행 중으로, 이는 주가의 하방을 지지하는 요인으로 작용할 것이라고 분석. 26-28년 중기 주주환원 정책은 현금배당과 자사주 매입/소각을 병행하는 방식으로 발표될 것으로 기대되며, 별도 조정 당기순이익의 50% 현금배당, 28년까지 자사주 1조원 매입/소각 등 기존 수준 이상으로 유지될 것으로 전망.▷한편, 1Q26 연결 영업수익은 6.7조원(-1.6% YoY), 영업이익은 4,881억원(-29.1% YoY, OPM 7.2%)으로 시장 컨센서스(6.8조원, 5,605억원)를 하회할 것으로 전망된다며, 전년도 일회성 기저효과와 마케팅비 증가가 영업이익 감소의 주요 원인으로 작용할 것으로 분석.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 73,000원[유지]오후장 특징주★(코스닥)오비고(352910) : 차량용 솔루션 플랫폼 글로벌 상용화 1,000만대 돌파 소식에 급등▷동사는 언론을 통해 차량용 웹 브라우저 및 차량용 인포테인먼트(IVI) 솔루션 플랫폼이 탑재된 글로벌 누적 상용화 차량이 1,000만 대를 돌파했다고 밝힘. 그동안 지속적으로 추진해 온 'AX 플랫폼' 기업으로의 체질 개선이 이번 1,000만 대 돌파를 기점으로 가속화될 것으로 기대된다며, 지난 10여 년간 구축한 압도적인 상용화 레퍼런스와 글로벌 완성차 네트워크, 그리고 축적된 데이터와 기술 역량은 동사의 핵심 경쟁력이라고 설명. 이를 통해 회사가 전개하고 있는 AI 서비스, AI 차량 관리 플랫폼 및 피지컬 AI 브라우저 등 신사업이 시장에 빠르게 안착하고 실질적인 성과를 내는 데 핵심적인 엔진 역할을 할 것으로 기대된다고 밝힘.▷이와 관련 황도연 동사 대표는 "글로벌 누적 상용화 천만 대달성은 동사의 플랫폼 기술력이 전 세계 완성차 시장에서 확고한 입지를 구축했음을 입증하는 성과"라며, "그간 공들여온 글로벌 OEM 네트워크와 데이터를 기반으로 지속 가능한 AI 플랫폼 기업으로의 전환을 가속화하고 실질적인 기업 가치 제고를 이뤄내겠다"고 밝힘.MDS테크(086960) : 서울대 로보틱스연구소·기계공학부와 ‘피지컬 AI 로봇 인재 양성’ MOU 체결 소식 속 강세▷동사는 언론을 통해 서울대학교 로보틱스연구소 및 기계공학부와 로봇 산업의 핵심으로 주목받는 ‘피지컬 AI(Physical AI)’ 분야 인재 양성, 생태계 조성을 위한 업무협약을 체결했다고 밝힘. 이번 협약은 서울대학교 로보틱스연구소를 중심으로 추진되는 ‘피지컬 AI 연구 및 인재 양성’ 흐름을 산업계와 긴밀히 연결하기 위해 마련됐으며, 동사는 이번 협약에 따라 ‘창의공학설계 로보콘’ 커리큘럼을 지원할 예정.다날(064260) : 다날핀테크, JB전북은행과 원화 스테이블코인 결제 실증 완료 소식 등에 상승▷동사는 언론을 통해 블록체인 전문 계열사 다날핀테크가 JB전북은행과 함께 원화 스테이블코인 결제 구조 검증을 마쳤다고 밝힘. 회사는 스테이블코인의 유통부터 결제, 정산까지 전 과정을 구현하는 기술검증(PoC)을 완료했다고 언급.▷이번 PoC는 발행된 원화 스테이블코인을 활용해 JB전북은행이 실제 결제 환경에 가까운 조건에서 유통과 결제 과정을 검증하는 방식으로 진행됐으며, 회사는 이를 통해 실거래와 유사한 수준의 결제 프로세스를 구현했다고 설명.▷아울러 글로벌 스테이블코인 'USDC' 발행사 서클(Circle) 창업자와의 회동을 앞두고 결제·유통 상용화 기대감이 지속되고 있는 점도 긍정적으로 작용. 동사는 오는 13일 방한하는 알레어 CEO와 만나 USDC 결제 및 유통 방안을 논의할 예정. 이번 회동은 동사가 구축해온 국내 결제 인프라를 기반으로 글로벌 디지털자산과의 연동 가능성을 점검하는 자리로, 향후 협력 방향이 구체화될 것으로 전망되고 있음.모바일어플라이언스(087260) : 벤츠·아우디 등 신규 모델에 전장 제품 공급 소식에 상승▷동사는 언론을 통해 벤츠·아우디 등 글로벌 완성차를 대상으로 공급해 온 전장 제품이 신규 모델에 적용되며 매출 정상화 흐름이 나타나고 있다고 밝힘. 일부 모델 교체 과정에서 발생했던 일시적 매출 공백이 해소되는 구간에 진입했으며, 기존 사업 회복과 함께 글로벌 인프라 협력 논의에 참여해 위성통신, 데이터센터를 아우르는 신규 사업 구조를 구체화하고 있다고 설명.▷이와 관련, 동사 관계자는 "기존 사업은 신규 모델 공급 재개를 통해 점진적인 회복 흐름을 보이고 있다"며 "이를 기반으로 위성,데이터 인프라 등 신규 사업을 단계적으로 확대해 나갈 계획"이라고 밝힘.딥노이드(315640) : 과기정통부 GPU 지원 사업 선정으로 멀티모달 기반 의료 AI 파운데이션 모델 개발 본격화 소식 등에 상승▷동사는 언론을 통해 첨단 GPU 활용 지원 사업’에 선정됨에 따라 멀티모달 기반 의료 AI 파운데이션 모델 ‘MedZero-32B’ 개발을 본격화한다고 밝힘. 동사는 컨소시엄이 아닌 단독으로 사업에 참여해 H200 GPU 256장(서버 32대)을 확보했으며, 이를 기반으로 대규모 학습 환경을 구축해 멀티모달 기반 의료 AI 파운데이션 모델 MedZero-32B 개발을 추진할 방침. 특히, 구글의 의료 특화 AI '메드젬마(MedGemma)'를 벤치마크(준거모델)로 삼아 의료 영상 이해 및 판독 소견서 초안 생성 등 핵심 지표에서 이를 능가하는 성과를 달성해 다양한 모달리티의 의료 AI 솔루션 제품화를 앞당긴다는 방침이염, MedZero-32B 완성 이후 의료 AI 에이전트 개발도 추진할 계획.에스엔시스(0008Z0) : 한화필리조선소와 운항제어시스템 공급계약 긍정적 분석 등에 상승▷한국투자증권은 동사에 대해 미국 한화필리조선소와 운항제어시스템 공급 계약 체결을 발표했다며, 이번 거래의 함의는 크게 두가지로 볼 수 있다고 밝힘. 첫째, 한화 그룹과의 거래 신뢰도 상승으로, 연료가스 공급시스템(FGSS)을 비롯해 부문별 다양한 제품군으로 거래선을 넓혀오면서, 2025년 한화오션 향 수주 성과는 2024년에 비해 2배 가량 증가했다고 밝힘. 한화 그룹의 MASGA 전초 기지인 한화필리조선소 물량을 수주한 것만으로, 동사의 운항제어솔루션 제품 신뢰도는 이미 검증된 것이라고 언급.▷둘째, 존스법 상 미국산 선박 기자재 사용 기준 상, 운항 및 통신 시스템은 외국산을 사용해도 된다는 점을 재확인했다며, 한화필리조선소가 수주한 MR P/C는 존스법을 적용 받는 연안무역선이라고 언급. 이번 거래 이후 한화필리조선소와 삼성중공업이 건조하게 될 존스법 선박들에 운항제어솔루션 공급 확장성을 확인할 수 있다고 밝힘.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 43,000원[유지]에이비엘바이오(298380) : 파트너사 컴퍼스 테라퓨틱스, 담도암 치료제 ‘토베시미그’ FDA 희귀의약품 지정 소식에 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 글로벌 파트너사 컴퍼스 테라퓨틱스가 개발 중인 담도암 치료제 토베시미그(Tovecimig/CTX-009/ABL001)가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 희귀의약품 지정을 받았다고 밝힘. 토베시미그는 동사가 개발해 컴퍼스 테라퓨틱스에 기술이전한 이중항체이며, 현재 컴퍼스 테라퓨틱스는 담도암 2차 치료 환자를 대상으로 화학치료제 파클리탁셀과 병용해 임상 2/3상(COMPANION-002)을 진행하고 있고, 이번 달 FDA 신약 허가 심사에 중요한 영향을 미치는 전체 생존율(OS), 무진행 생존기간(PFS) 등의 지표에 대한 데이터 발표가 예정된 것으로 전해짐.▷이와 관련, 이상훈 동사 대표는 “컴퍼스 테라퓨틱스는 2024년 4월 이미 FDA로부터 토베시미그에 대한 패스트 트랙 지정을 받아 해당 제도의 혜택을 임상 개발에 활용해 왔다”며 “COMPANION-002의 임상 데이터를 기반으로 향후 개발 단계에 대해 FDA와 논의할 계획이다. 패스트 트랙 지정에 이은 이번 희귀의약품 지정이 토베시미그의 승인 과정에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있다”고 밝힘.케이씨에스(115500) : KB국민카드와 87.93억원(최근 매출액대비 35.37%) 규모 공급계약 체결에 소폭 상승▷주식회사 KB국민카드와 87.93억원(최근 매출액대비 35.37%) 규모 공급계약(승인시스템(TANDEM) DR장비 노후화 교체 및 불용매각) 체결(계약기간:2026-04-07~2026-11-30) 공시.인바디(041830) : 1분기 호실적 전망 및 수익성 회복 본격화 기대감 등에 소폭 상승▷상상인증권은 동사에 대해 2026년 1분기 연결기준 매출액은 17.7% 증가한 654억원, 영업이익은 51.4% 증가한 106억원으로 추정. 영업이익 증가는 매출 성장과 판관비 부담 완화에 기인한 것으로 판단. 특히, 동사 매출의 약 70%를 차지하는 체성분분석기 수출은 20.0% 성장한 432억원으로 추정되며, 해외 법인 및 지사 설립 확대를 기반으로 북미·유럽향 수출이 점진적으로 증가하고 있다고 밝힘.▷아울러 2025년에는 북미/유럽에서 해외 법인, 지사 설립 확대로 판관비가 증가했다며, 해외법인 설립은 지속하고 있지만, 주요 비용 집행은 2025년에 대부분 마무리되었다고 설명. 이에 2026년부터 수출이 증가하며 원가율이 개선되고, 판관비율이 소폭 하향 조정되면서 영업이익률이 개선될 것으로 전망.▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 43,000원[유지]@인포스탁