오전장★테마동향  <테마 동향>    강세 테마: 태양광에너지, 해저터널(지하화/지하도로 등), 풍력에너지, 고체산화물 연료전지(SOFC), 항공/저가 항공사(LCC), 마리화나(대마), 전선, 슈퍼박테리아, 조선기자재, 유리 기판, HBM(고대역폭메모리), 3D 낸드(NAND), 태풍 및 장마, 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 전력저장장치(ESS), 냉각시스템(액침냉각 등), 조선, 3D 프린터, 반도체 대표주(생산), 음원/음반, 로봇(산업용/협동로봇 등), LED장비, 줄기세포, 日제품 불매운동(수혜), 반도체 장비, 피팅(관이음쇠)/밸브 등... 약세 테마: 퓨리오사AI, 일자리(취업), 지역화폐, 건설 중소형, 편의점, 니켈, 구충제(펜벤다졸, 이버멕틴 등), 바이오인식(생체인식), 자동차 대표주, 딥페이크(deepfake), 영화, 창투사, 자원개발, 교육/온라인 교육, 종합상사, 백화점 등...    <특징 테마>  태양광에너지/ 풍력에너지/ 수소차(연료전지/부품/충전소 등): 美 IRA 수정발의로 재생에너지 정책 리스크 해소 및 이재명 더불어민주당 대선 후보 재생에너지 공약 수혜 기대감 등에 상승▷美 공화당이 도널드 트럼프 미국 대통령의 감세 정책을 지원하기 위해 전임 조 바이든 정부의 인플레이션감축법(IRA) 세제 혜택을 대거 폐지하는 법안을 내놓은 가운데, 대상 품목으로는 배터리, 태양광, 풍력 부품 등이 포함되며 2030년부터 2032년까지 단계적으로 공제 폭을 줄일 예정. 지난밤 뉴욕증시서 퍼스트솔라(+22.66%), 숄즈 테크놀로지스 그룹(+12.50%), 선런(+8.58%) 등 태양광에너지 업종을 중심으로 상승세를 보임.▷이와 관련, 신한투자증권은 인플레이션 감축법(IRA) 수정법안 공개로 재생에너지 분야의 가장 큰 위험요소가 해소됐다며, 태양광과 배터리 에너지 저장시스템(BESS)은 안정적 수요가 예상되고 풍력과 수소는 일몰 전 투자가 집중될 것으로 전망. 발의된 수정법안은 공제 규모를 대체로 유지하고 기한을 2032년까지 1년 앞당겼다며, 트럼프 행정부는 IRA 법안을 수정해 미지급 자금을 회수해 정부 지출을 줄이려는 것으로 전망. 이어 태양광과 에너지저장체계(ESS) 관련 공제 규모는 대체적으로 유지됐지만, 풍력과 수소는 적용대상이 크게 축소됐다고 설명.▷또한, 최근 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)가 현지 태양광 기업에 제공하는 보조금을 축소하겠다고 밝히며, 국내 기업들에 반사수혜가 기대되는 가운데, 이재명 더불어민주당 대선 후보가 재생에너지 공약을 내세우고 있음. 이재명 더불어민주당 대선 후보는 10대 공약 중 10번째 공약으로 "미래세대를 위해 기후위기에 적극 대응하겠다"는 입장을 밝힘. 햇빛·바람 연금 확대, 농가태양광 설치로 주민소득 증대 등을 실천 과제로 제시. 영농형 태양광을 적극 보급하고 전기차 보급 확대 등 수송 부문 '탈탄소' 가속화에도 힘을 쏟을 방침임.▷이 같은 소식 속 한화솔루션, OCI홀딩스, 파루, 대성파인텍, HD현대에너지솔루션 등 태양광에너지 테마를 비롯해 씨엔플러스, 씨에스윈드, LS마린솔루션, SK오션플랜트 등 풍력에너지 및 에스에너지, 아이에이, 두산퓨얼셀 등 수소차(연료전지/부품/충전소 등) 테마가 상승. 전력설비: 국내 전력기기 업체, 글로벌 피어 대비 저평가 분석 등에 상승▷한국투자증권은 전력기기 업종에 대한 비중확대 의견을 제시한다고 밝힘. 현재 한국 업체들의 밸류에이션은 글로벌 피어 대비 저평가 받고 있으며, 저평가의 가장 큰 원인은 이익 개선의 지속 가능성에 대한 우려 때문이라고 분석. 상대적으로 후발주자에 가까운 한국 업체들이 달성한 가파른 이익 개선 기반에는 미국에서 발생한 초과 수요 환경이 있으며, 따라서 변압기 시장의 수급이 정상화될 경우 한국 업체가 가장 먼저 타격을 받을 것이라는 인식 속에 피크아웃 우려가 제기되기도 했다고 설명. 그러나 한국 업체들의 이익 개선은 지속 가능하며, 이는 미국 변압기 시장의 초과 수요가 지속될 것이기 때문이라고 밝힘.▷특히, 미국 전력 수요 증가가 이어지면서 전력 인프라 투자 확대가 이어질 것이며, 이에 따라 변압기 수요는 계속 커지고 있으나, 공급속도의 증가는 제한적이라고 분석. 또한 미국은 기존 주요 공급자인 중국을 배제한 상태로 공급을 늘려야 하는 상황이며, 타이트한 수급환경이 계속되는 것으로 현재 업황이 유지된다면, 후발 주자인 한국 업체들이 이익 성장의 속도 측면에서는 더 빠른 모습을 보일 것으로 전망. 밸류에이션에서 가장 중요한 변수가 이익 개선 속도라는 점을 고려하면, 현 시점의 밸류에이션 디스카운트 정도는 과하다고 설명.▷한편, 주가 하락을 이끈 또 하나의 리스크인 관세 영향 역시 제한적이라고 분석. 공급자 우위 환경을 고려할 때, 관세의 가격 전가가 가능하기 때문이며, 또한 주요 변압기 생산 기지가 위치한 국가들 모두 상호관세율을 적용 받기 때문에 경쟁 구도 상 나타날 변화는 없을 것이라고 밝힘.▷이와 관련, LS마린솔루션, LS, HD현대일렉트릭, 두산에너빌리티, 대한전선 등 전력설비 테마가 상승.  반도체 관련주: 엔비디아(+5.63%) 급등 속 필라델피아 반도체지수(+3.15%) 급등 영향 등에 상승▷지난밤 뉴욕증시가 미국과 중국의 관세 전쟁에 대한 우려가 완화되고 소비자물가지수(CPI)가 둔화된 모습을 보인 가운데, 필라델피아 반도체지수도 급등세를 기록. 지수는 전 거래일 대비 150.43(+3.15%) 급등한 4,931.36을 기록. 특히, 사우디 정부 지원을 받는 휴메인의 500메가와트 데이터센터 프로젝트에 참여하기로 한 가운데, 인공지능(AI) 반도체 1만8,000개를 공급하기로 했다는 소식에 엔비디아가 5.63% 급등했으며, 휴메인과 전략적 협력을 선언한 AMD(+4.01%)도 큰 폭 상승. 이 외 마이크론 테크놀로지(+5.03%), 브로드컴(+4.88%) 등 여타 반도체 업체들도 상승.▷이 같은 소식 속 금일 SK하이닉스, 워트, 티씨케이, 넥스틴, 한화비전, 테크윙, 하나머티리얼즈, 한미반도체, 이오테크닉스 등 반도체 테마가 상승. 냉각시스템(액침냉각 등): 삼성전자, 유럽 최대 공조기기 업체 '플랙트그룹' 15억 유로에 인수 소식에 상승▷삼성전자는 언론을 통해 영국계 사모펀드 트라이튼(Triton)이 보유한 플랙트 지분 100%를 15억 유로(약 2.30조원)에 인수하는 계약을 체결했다고 밝힘. 독일 서부 헤르네에 본사를 둔 플랙트는 데이터센터와 공장 클린룸, 산업·주거용 건물 등의 냉각 솔루션을 전문으로 하는 냉난방공조(HVAC) 업체로, 삼성전자는 플랙트 인수 절차를 연내 마무리할 예정이라고 전해짐.▷이와 관련, 삼성전자 관계자는 "생성형 AI, 로봇, 자율주행, XR 등이 확산하면서 데이터센터 수요가 지속적으로 성장할 것으로 예상하고, 글로벌 톱 티어 공조 업체 플랙트를 전격 인수했다"고 설명.▷이 같은 소식 속 워트, 한화에어로스페이스, GST, 케이엔솔, 3S 등 냉각시스템(액침냉각 등) 테마가 상승했으며, 삼성공조도 수혜주로 부각. 로봇(산업용/협동로봇 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI): 일론 머스크 테슬라 CEO, 사우디-미국 투자 포럼서 휴머노이드 로봇 '옵티머스' 공개 소식 등에 상승▷도널드 트럼프 미 대통령의 중동 방문에 미 주요 기업 CEO로서 동행 중인 일론 머스크 테슬라 CEO가 13일(현지시간) 개최된 '사우디-미국 투자 포럼'에서 테슬라가 개발 중인 휴머노이드 로봇 '옵티머스'를 트럼프 대통령과 사우디아라비아 무함마드 빈 살만 왕세자에게 선보였음. 머스크는 포럼 행사에서 "궁극적으로 휴머노이드 로봇이 수백억 대에 이를 것"이라며 "모두가 개인용 로봇을 원하게 될 것"이라고 전망. 이어 영화 '스타워즈' 시리즈에 등장하는 로봇 모델명을 거론하며 "개인용 C-3PO나 R2-D2를 원하지 않을 이가 누가 있겠나, 정말 멋진 일이 될 것"이라고 밝힘. 또한, "휴머노이드 로봇으로 인한 경제 생산 잠재력은 엄청나며 무한하다"면서 "현재 세계 경제의 10배 규모가 형성될 수 있다"고 전망.▷한편, 외신에 따르면, 테슬라가 옵티머스 프로토타입이 춤추는 모습을 담은 새로운 영상을 공개. 테슬라의 옵티머스 프로그램 책임자인 밀란 코박은 "곧 더 많은 내용이 공개될 예정"이라며 "우리 팀은 백그라운드에서 매우 열심히 작업해 왔다. 강화학습(RL) 시뮬레이션을 통해 학습됐으며, 시뮬레이션과 실제 학습 코드간에 많은 최적화와 수정이 이뤄졌다"고 밝힘.▷이 같은 소식 속 나우로보틱스, 원익홀딩스, 유일로보틱스, 티로보틱스, 두산 등 로봇(산업용/협동로봇 등), 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승. 한편, 휴림로봇은 장동의 사외이사가 이재명 대통령후보 미래기술 특보로 임명됐다는 소식이 지속 부각. 우주항공산업(누리호/인공위성 등): 스타링크, 사우디 내 항공 및 해양 사용 승인 소식에 상승▷트럼프 美 대통령의 중동 방문에 동행 중인 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 13일(현지시간) 개최된 '사우디-미국 투자 포럼'에서 사우디아라비아 정부로부터 스타링크의 항공 및 해양 사용을 승인받았다고 밝힘. 이번 승인으로 스타링크는 사우디 내 항공기나 선박에 위성 인터넷을 제공할 수 있게 됐다고 언급.▷이 같은 소식 속 에이치브이엠, 켄코아에어로스페이스, 이노스페이스, 한국항공우주, AP위성 등 우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마가 상승. 원자력발전: 한수원, 차세대 경수로형 원자로 노형과 설계 방향 확립 개념 개발 착수 소식에 상승▷일부 언론에 따르면, 한수원이 차세대인 3.5세대 경수로형 원자로 노형과 설계 방향 등을 확립하는 개념 개발에 착수했다고 전해짐. 원자력 발전의 핵심인 ‘원자로 핵증기 공급 계통(NSSS)’ 설계를 미국 기반에서 벗어나 완전히 새로 짜는 게 목표임. 한수원이 대형 원전 노형 개발에 나선 건 6년 만으로 최근 들어 세계적으로 원전 수요가 급증하자 시장 점유율 확대를 위해 원천기술 개발이 필요하다고 판단한 것으로 풀이되고 있음.▷또한, 체코 원전 수출 시 지식재산권 분쟁을 겪은 웨스팅하우스와의 악연을 털어내려는 움직임이라는 분석도 나오고 있음. 한수원은 웨스팅하우스와 기술도입 계약을 맺을 당시 제3국으로의 수출 권한도 확보한 것으로 알려졌지만, 2022년 체코 정부가 신규 원전 사업을 입찰에 부칠 때 한수원이 참전하자 웨스팅하우스가 제동을 건 바 있음.▷이 같은 소식 속 우진엔텍, 비에이치아이, 두산에너빌리티, 효성중공업, 지투파워 등 원자력발전 테마가 상승. 양자암호/양자컴퓨팅: 엑스게이트, '국내 최초' 차세대 양자 VPN 상용화 성공 소식에 일부 관련주 상승▷전일 언론에 따르면, 엑스게이트는 양재동 엘타워에서 기자간담회를 통해 국내 최초로 QRNG 칩을 자체 VPN 장비에 삽입(On-Board)해 개발을 완료하고 양산 중인 양자 VPN에 대해 설명했다고 전해짐. 엑스게이트는 그동안 USB 등의 방식으로 공급됐던 양자 VPN을 자체 장비 적용에 성공했으며, 'AX-Quantum'으로 상표까지 특허등록을 완료했음. 현재 본격 생산에 돌입했으며 오는 6월부터 납품을 진행한다는 계획임.▷이와 관련, 주갑수 엑스게이트 대표이사는 "기존 외산 VPN을 브랜드 파워 측면에서 많은 사기업들이 도입을 했다며, 이러한 가운데 최근 유심 사태가 발발하면서 그에 대한 대체제로 엑스게이트 문의가 늘었다"며, 국정원 인증까지 받으며 기술력을 인증받은 제품인 만큼 많은 분들이 관심을 가져주고 있는 것으로 파악된다"고 밝힘.▷이 같은 소식 속 엑스게이트, 우리로, 아이윈플러스, LG유플러스, KT, 코위버 등 일부 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 상승. 게임/ 모바일게임(스마트폰): 1분기 실적 부진 등에 하락▷엔씨소프트, 위메이드, 웹젠 등 주요 게임사들이 부진한 실적을 공개한 가운데, 게임/모바일게임 관련주들이 하락세를 기록중. 전일 장 마감 후 웹젠, 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 415.54억원(전년동기대비 -32.39%), 영업이익 89.03억원(전년동기대비 -50.50%), 순이익 12.68억원(전년동기대비 -93.85%).▷금일 더블유게임즈, 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1,619.80억원(전년동기대비 +0.93%), 영업이익 547.54억원(전년동기대비 -11.23%), 순이익 457.98억원(전년동기대비 -24.22%). 25년1분기 별도기준 매출액 439.11억원(전년동기대비 -3.83%), 영업이익 118.23억원(전년동기대비 -40.10%), 순이익 110.40억원(전년동기대비 -45.51%). 또한, 엔씨소프트, 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 3,602.78억원(전년동기대비 -9.45%), 영업이익 52.20억원(전년동기대비 -79.70%), 순이익 375.07억원(전년동기대비 -34.33%).▷아울러 위메이드, 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1,418.33억원(전년동기대비 -12.06%), 영업손실 113.37억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 206.21억원(전년동기대비 적자지속). 위메이드맥스, 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 471.12억원(전년동기대비 +172.49%), 영업손실 23.95억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 6.86억원(전년동기대비 적자지속).▷이 같은 소식 속 웹젠, 더블유게임즈, 위메이드, 위메이드맥스, 링크드, 넥슨게임즈, 컴투스 등 게임/ 모바일게임(스마트폰) 테마가 하락. 2차전지 등: 포스코퓨처엠, 1.10조원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정 및 美 공화당, 전기차 세액공제 2027년 조기 종료 추진 우려 지속 등에 일부 관련주 하락▷포스코퓨처엠, 전일 장 마감 후 타법인 증권 취득자금 등 확보 목적으로 11,483,000주(1.10조원) 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정(예정발행가:95,800원,1주당 약 0.12주 배정,청약예정:2025년 07월 21일(우리사주조합)/2025년 07월 21일~2025년 07월 22일(구주주),상장예정:2025-08-08) 공시. 조달 자금 대부분을 북미와 국내 양극재 생산 법인 투자에 쏟아부어 2차전지 소재 제조 경쟁력을 강화하겠다는 계획임. 최대주주(지분율 59.7%)인 포스코홀딩스는 5,256억원을 투입해 배정된 주식 100%를 인수하기로 결정. 포스코홀딩스는 포스코퓨처엠 외에도 2차전지 소재용 수산화리튬을 생산하는 포스코필바라리튬솔루션, 2차전지 리사이클링 회사 포스코GS에코머티리얼즈 유상증자에도 각각 각 3,280억원, 690억원을 출자할 계획.▷최근 언론에 따르면, 美 공화당이 인플레이션감축법(IRA)상 전기차 세액공제 조기 종료를 추진하고 있는 것으로 전해짐. 미국 하원 세입위원회 공화당 의원들은 12일(현지시간) 공개한 세제 법안에서 IRA의 전기차 세액공제를 2027년에 폐지하는 내용을 포함했으며, 세액공제 시한을 당초 2032년 말에서 2026년 말로 앞당긴 것으로 알려짐. 특히, 2026 과세연도에 구매한 전기차의 경우 생산 업체가 2009년 말부터 2025년 말까지 미국에서 판매한 전기차가 20만대를 넘으면 세액공제 대상에서 제외하도록 했음.▷이 같은 소식 속 포스코퓨처엠을 비롯해 엘앤에프, 에코프로, POSCO홀딩스, 에코프로머티 등 일부 2차전지/전기차/리튬 테마가 하락.  오전장 특징주★(코스피) 한진칼(180640): 호반건설, 동사 지분율 확대에 따른 경영권 분쟁 가능성 속 호반건설, 동사 지분 추가 매입 의사 소식 등에 급등▷지난 12일 주식등의 대량보유자((주)호반건설 외) 소유주식수 변동(장내매수) 전자공시. 호반건설 계열사 ㈜호반호텔앤리조트와 ㈜호반의 동사 지분율은 각각 6.81%, 0.15%로 늘었으며, 이에 따라 호반건설과 특별관계자 지분율의 총합은 18.46%로 증가.▷업계에서는 동사 최대주주인 조원진 한진그룹 회장 측과의 지분 격차가 줄어 양사 간 경영권 분쟁이 일어날 수 있다는 전망이 제기되고 있는 가운데, 일부 언론에 따르면, 호반그룹이 대한항공 지주사인 동사 지분을 추가 매입하겠다는 입장을 밝힌 것으로 전해짐. 호반그룹 핵심 관계자는 “연내에 한진칼 주식을 추가로 매수할 계획을 세우고 있다”고 밝힘. 경영 참여 가능성에 대해서는 “단기적으로는 계획에 없다”고 언급.▷한편, 한국공항, 대한항공, 아시아나IDT 등 여타 한진 그룹주도 상승. 코스맥스(192820): 1분기 실적 호조 및 2분기 역대 최대 매출 전망 등에 강세▷NH투자증권은 동사에 대해 1분기 실적은 연결기준 매출액 5,886억원(+12% y-y), 영업이익 513억원(+13% yy)으로 컨센서스 영업이익을 10% 상회했다고 밝힘. 한국과 동남아 법인의 고성장이 이어졌고, 우려가 컸던 중국도 매출 성장 전환에 성공하며 수익성 방어에 성공했다고 분석.▷아울러 국내 고객사 발주 증가에 힘입어 1분기 말 별도 법인 CAPA(생산능력) 30% 증설이 조기 완료됐다며, 2분기부터는 분기 매출 4,000억원 이상이 출하될 전망으로 역대 최대 매출 경신이 가능하다고 밝힘. 아울러 1분기는 원가율이 상대적으로 높은 히트 제품군 겔 마스크/팩 비중이 상승하면서 이익 레버리지 효과가 크지 않았으나, 2분기 Sun 제품군 비중 상승으로 마진 확대가 기대된다고 언급. 이어 동남아 법인이 고성장 구가하는데다, 중국 매출 회복 가시성이 높아져 밸류에이션 메리트도 유효하다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 225,000원 -> 240,000원[상향] 지역난방공사(071320): 1분기 호실적에 이어 2분기 실적 선방 전망 등에 상승▷유진투자증권은 동사에 대해 1Q25 매출액 1.6조원(+46%qoq, +15%yoy), 영업이익 3,238억원(+184%qoq, +55%yoy), 순이익 2,335억원(+252%qoq, +64%yoy)으로 사상 최대 분기 실적을 달성했다고 밝힘. 당사 추정을 상회한 이유는 전력 사업의 대규모 흑자 때문 등으로 분석. 특히, 동사의 대구, 청주 발전소 공사 완료로 급전순위가 10위권으로 상승하였고, 개별요금제 적용으로 에너지 마진이 확대됐다고 밝힘.▷아울러 2Q25 매출액 5,990억원(-62%qoq, +13%yoy), 영업이익 100억원(-99%qoq, 흑전yoy)으로 비수기에 선방하는 실적을 기록할 것으로 전망. 이어 추후 화성(27년), 수원(29년)도 개체공사가 완료될 예정으로 전력 사업이 이끄는 실적 성장이 지속될 것이라고 밝힘.▷투자의견 : STRONG BUY[유지], 목표주가 : 78,000원 -> 104,000원[상향] 한국항공우주(047810): 중기 성장 기대감 등에 상승▷대신증권은 동사에 대해 연초 주가 상승을 이끌었던 필리핀 FA-50 블록 20 12기 추가 수출 계약이 예상 대비 다소 지연되고 있으나, 5월 중 본계약 체결이 가능할 것으로 파악되며 총 규모는 약 1조원 수준으로 언급되고 있다고 밝힘. 계약 성사 시, 폴란드, 말레이시아향 FA50과 국내 KF-21, LAH 양산에 더해지며 중기 이익 성장을 이끌 것으로 분석.▷아울러 중동향 회전익, 이집트향 FA-50, 미국 해군 고등훈련기(UJTS) 사업 등 수출지역 다변화가 가능한 동시에 사이즈가 큰 수주 파이프라인을 보유하고 있다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원[유지] 미스토홀딩스(081660): 300.00억원 규모 자사주 취득 결정에 상승▷전일 장 마감 후 보통주 808,625주(300.00억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2025-05-14~2025-08-13) 공시. 영원무역홀딩스(009970): 보통주 136,355주 소각 결정에 소폭 상승▷전일 장 마감 후 보통주 136,355주 소각 결정(소각예정일:2025-05-20) 공시. 소각예정금액은 137.44억원 규모임. 한국가스공사(036460): 1분기 영업이익 부진 및 도시가스용 민수용 미수금 회수 속도 부진 분석 등에 하락▷LS증권은 동사에 대해 1Q25 연결 영업실적은 매출 127,327억원(yoy -1%), 영업이익 8,339억원(yoy -10%)으로 당사 및 컨센서스 전망치 대비 매출은 부합, 영업이익은 10% 정도 미달했다고 밝힘. 영업이익이 미달한 것은 해외사업장 중 호주 사업장(GLNG 및 Prelude. 둘 다 LNG 액화, 판매 사업)이 유가 하락 및 인수물량 감소로 예상보다 부진했기 때문이라고 분석. 특히, GLNG 1Q25 영업이익은 90억원으로서 1Q24 512억원 대비 YoY 부진이 심했는데 이는 유가하락 영향에 따른 것으로 추정.▷아울러 발전용 미수금은 매분기 빠르게 빠르게 회수되고 있고 도시가스용 중 상업용도 꾸준히 회수 중이나, 가장 규모가 큰 도시가스용 중 민수용 미수금은 원재료 가격 안정화와 몇차례 요금 인상으로 신규발생 규모는 대폭 감소했으나 여전히 분기 1,500억원 내외의 이자비용만큼의 미수금이 계속 발생 중이라고 언급. 이어 앞서 5개 분기 동안 전체 미수금 감소를 견인했던 발전용 미수금은 올해 2분기 내로 대부분 회수될 예정이지만, 도시가스용 민수용 미수금이 회수 국면에 진입하지 못하면 전체 미수금 회수 속도가 대폭 둔화하거나 증가세로 돌아설 가능성이 크다고 언급▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 50,000원[유지] 롯데케미칼(011170): 영업손실 지속 및 다운사이클 장기화 전망 등에 하락▷전일 장 마감 후 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 4.90조원(전년동기대비 -3.62%), 영업손실 1,266.00억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 2,463.15억원(전년동기대비 적자지속). 2023년 4분기부터 6개 분기 연속 적자를 기록.▷NH투자증권은 동사에 대해 1분기 영업손실은 연초 유가 강세로 인한 기초유분 중심의 래깅 스프레드 개선 영향으로 전분기 대비 적자폭을 축소했지만, 2분기에는 영업손실 1,345억원(적자 지속 q-q, 영업이익률 -2.8%)으로 적자폭이 확대될 것으로 전망. 유가 하락에 따른 4~5월 역래깅 영향 및 정기보수(대산 공장 및 LC USA 각각 65일, 46일) 영향으로 적자폭을 소폭 확대할 것이라고 언급▷아울러 2025~2027년 신규 증설 규모 확대, 이에 따른 저조한 설비 가동률 등 다운사이클이 장기화할 것으로 전망. 동사의 말레이시아 자회사 LC Titan 역시 시황 부진을 고려해 설비 일부를 가동 중단하며 2025년 가동률 가이던스를 기존 50~55%에서 45~50%로 하향한다고 언급. 이어 글로벌 전반에서 나타나는 가동률 하향은 공급 증가 여력의 확대(유휴설비 증가)로 이어짐에 따라 수급 밸런스 개선 기대감은 낮아지는 중이라고 밝힘.▷투자의견 : HOLD[유지], 목표주가 : 70,000원 -> 65,000원[하향]▷한편, 금일 동사는 언론을 통해 롯데월드타워 113층 EBC센터에서 한국중부발전과 '재생에너지 개발 및 공급사업을 위한 업무협약'을 체결했다고 밝힘 오전장 특징주★(코스닥) 엔에프씨(265740): 1분기 흑자전환에 강세▷분기보고서를 통해 25년1분기 실적 발표. 별도기준 매출액 1,130.95억원(전년동기대비 +0.24%), 영업이익 14.07억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 10.89억원(전년동기대비 흑자전환). 파마리서치(214450): 1분기 실적 컨센서스 상회 분석 등에 강세▷DB증권은 동사에 대해 1분기 실적이 시장 컨센서스 상회했다고 밝힘. 내/외국인 리쥬란 수요 증가 및 방한 외국인 환자 급증에 따른 수혜로 의료기기 매출액 695억원(+12.9%QoQ, +81.0%YoY) 달성했고, 아시아향 기초 화장품 출시 국가 확대 및 북미향 시술용 화장품 수출 호조 영향으로 화장품 수출 172억원(+23.0%QoQ, +81.6%YoY)을 기록했다고 밝힘.▷2분기 실적은 매출액 1,217억원(+4.1%QoQ, +46.4%YoY), 영업이익 473억원(+5.8%QoQ, +53.9%YoY)을 기록할 것으로 전망. 중국, 일본 중심의 외국인 환자 입국 증가세 지속될 것으로 보이며, 성수기 효과 더해진다면 2분기 내수 의료기기 매출 548억원(13.5%QoQ, +74.8%YoY)이 예상된다고 설명. 또한, 2분기 B2C 마케팅 확대에 따른 시술 수 증가 및 스킨부스터 신제품 에버클(PLLA 성분) 정식 런칭에 따른 추가적 외형 성장도 기대된다고 설명.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 410,000원 -> 490,000원[상향] 아이빔테크놀로지(460470): 미국 전임상 전문기관 바이오퀄과 위탁연구기관(CRO) 파트너 계약 체결 소식에 강세▷동사는 일부 언론을 통해 지난 5일 미국 전임상 전문기관 바이오퀄(BIOQUAL, Inc)과 위탁연구기관(CRO) 파트너 계약을 체결했다고 밝힘. 이번 계약은 미국 내 CRO 네트워크 확장을 위한 전략적 조치로, 앞서 체결된 후크 래버러토리(Hooke Laboratories)와의 계약에 이은 두 번째 미국 현지 계약이며, 이번 파트너십을 통해 동사는 바이오퀄의 폭넓은 고객층을 기반으로 미국 내 장비 활용도와 CRO 수주 확대를 본격화할 예정. 로보티즈(108490): 중국 최대 휴머노이드 로봇 기업 유니트리 부품 공급에 따른 실적 성장 가속화 전망 등에 상승▷하나증권은 동사에 대해 중국 최대 휴머노이드 로봇 기업 유니트리에 액추에이터를 공급하는 것으로 알려졌다며, 액추에이터 부문의 성장이 가속화될 것으로 전망. 올해부터 고성장이 예상되는 중국 휴머노이드 로봇 시장에 진출한다며, 중국 최대 휴머노이드 로봇 기업 유니트리의 로봇 관절 일부에 동사의 액추에이터가 사용되는 것으로 파악된다고 밝힘. 이어 유니트리는 올해부터 본격 양산 시작을 통해 연간 약 1,000대 이상의 휴머노이드 로봇 생산을 계획하고 있다며, 본격 양산 진행에 따른 수혜가 예상된다고 설명.▷또한, 2대주주 LG전자의 본격적인 휴머노이드 로봇 개발 및 사업화 착수가 기대되는 가운데, 동사는 지난 4월 피지컬 AI 기반 휴머노이드 로봇 'AI 워커'를 출시했으며, 이를 LG전자에 1차 납품 완료 이후 2차 납품을 준비 중이라고 밝힘. 추가적으로 LG전자는 동사의 액추에이터 및 매니플레이터 등을 활용해 가정용 휴머노이드 로봇 개발을 진행 중이라고 설명. 이에 올해 매출액은 전년대비 52.6% 늘어난 45억원, 영업이익은 같은기간 흑자전환한 45억원을 기록할 것으로 전망. 노을(376930): 국제 세포병리학회서 자궁경부암 솔루션 AI 성능 공개 소식에 상승▷동사는 일부 언론을 통해 이탈리아 피렌체에서 개최되는 국제 세포병리학회(ICC 2025)에 참가해 자사의 AI 기반 자궁경부암 진단 솔루션 miLabTM CER의 성능을 공개했다고 밝힘. 연구는 miLabTM CER의성능 평가를 위해 120개의 임상 샘플을 사용하여 마이랩의 AI 분석 결과와 전문 세포병리사와의 판독 결과를 비교했다고 언급.▷마이랩은 병변의 유무에 대한 최종 결과를 3단계(NILM)로 분류하여 보여준다며, 연구 결과 miLabTM CER의 AI 판독 이후 전문가의 재분류를 거친 최종 임상 성능(ASCUS+)에서 민감도 90%, 특이도 96%로 나타났다고 밝힘. 또한, miLabTM CER의 AI 판독 민감도(ASCUS+)는 98%로 자궁경부암 스크리닝 검사에 최적화되어 임상에서의 높은 유용성이 기대된다며, 마이랩 사용시 병변이 있는 세포의 재분류에 걸리는 시간도 1분30초로 대폭 감소하였다고 설명. 비트맥스(377030): 자회사 아이엘포유 흡수합병 및 신사업 시너지 기대감 등에 상승▷전일 장 마감 후 자회사 ㈜아이엘포유를 흡수합병키로 결정(합병비율:1 대 0, 합병기일:2025-07-15) 공시.▷이와 관련, 동사는 언론을 통해 이번 합병을 통해 새롭게 추진하고 있는 가상자산 투자 사업과 아이엘포유가 보유한 IT 시스템 구축 역량을 결합해 신사업 진출을 적극 추진할 계획이라고 밝힘. 또한, 아이엘포유가 가진 대기업과 글로벌 기업과의 네트워크를 활용해 추가적인 거래처 확보와 매출 증대를 기대하고 있는 것으로 전해짐. 모트렉스(118990): 1분기 실적 호조에 상승▷전일 장 마감 후 분기보고서를 통해 25년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,900.93억원(전년동기대비 +72.36%), 영업이익 196.84억원(전년동기대비 +80.14%), 순이익 110.85억원(전년동기대비 +2.97%). 바이오에프디엔씨(251120): 외형 성장과 수익성 레벨업 전망 등에 상승▷하나증권은 동사에 대해 2025년 예상 실적은 매출액 223억원(+39.1% YoY), 영업이익 78억원(+61.1% YoY, OPM 35%)이라고 밝힘. 이와 관련, 스킨부스터는 병의원향 채널 확대와 함께 안정적 현금창출 기반을 유지하며, 마이크로니들 패치는 중국향 수출 개시를 기점으로 외형 성장을 견인할 것으로 분석.▷아울러 식물성 PDRN은 2026년부터 적용이 가시화되며, 원료 내재화를 통한 실적 레벨업 구조에 편입될 것이라고 밝힘. 또한, 제품군 확장·기능성 원료 상용화·생산 역량 강화가 맞물리는 구간으로, 실적과 체질이 동시에 바뀌는 흐름 속에서 구조적 리레이팅 시그널에 주목할 필요가 있다고 밝힘. 동구바이오제약(006620): 몽골 앰플제조 공장 준공 소식에 소폭 상승▷동사는 언론을 통해 몽골 울란바토르에서 앰플제조공장 준공식을 개최하고 본격적인 현지 생산체제에 돌입했다고 밝힘. 이번 프로젝트는 동사가 몽골 외국계 제약사로서는 최초로 현지 의약품 제조시설에 직접 투자해, 생산∙기술∙유통이 결합된 전략적 거점을 구축한 사례로 주목받고 있는 것으로 전해짐.▷특히, 동사는 몽골을 글로벌 시장 진출을 위한 전략적 거점이자, 해당 생산시설을 아시아 및 유라시아 권역을 연결하는 핵심 기지로 활용할 계획이며, 향후에는 생산설비를 중심으로 다양한 국가로의 수출을 확대하고, 글로벌 수준의 품질관리 역량을 기반으로 국제 시장에서의 경쟁력을 높여 나갈 계획인 것으로 알려짐. 코스맥스엔비티(222040): 1분기 매출액 및 영업이익 개선 속 소폭 상승▷전일 장 마감 후 25년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 721.77억원(전년동기대비 +1.66%), 영업이익 8.71억원(전년동기대비 +49.14%), 순손실 22.87억원(전년동기대비 적자폭 축소). 루닛(328130): 1분기 영업이익 부진 분석 등에 급락▷키움증권은 동사에 대해 1Q25 실적은 매출액 192억(YoY +273.6%, QoQ -4.2% 당사 추정치 +19.3% 상회), 영업이익 -207억(YoY 적지, QoQ 적지, 영업이익률 -107.6% 당사 추정치 대비 -53억 하회)을 기록했다고 밝힘. 이와 관련, 20억의 환자 데이터 구입 비용, 늘어난 인력에 따른 인건비 증가가 발생하며 적자폭이 확대 된 것으로 분석.▷아울러 25년 매출액 866억(YoY +59.9%), 영업이익 -564억(YoY 적지, 영업이익률 -65.1%)을 전망. 이어 연결 현금성자산은 524억으로, 현재의 재무 상태를 유지한다면 2Q26까지의 회사 운영이 가능(분기별 EBITDA -150억 수준 가정)하다고 밝힘.@ 인포스탁